燕王迷恋西宫姚妃，耽于逸乐，将国家大事置诸不顾，姚妃恃宠生骄。正宫凤屏和太子鹏飞屡谏无效。鹏飞太子替母后凤屏正宫不值，金锏怒打奸妃却误伤父王。凤屏绑太子上殿，望燕王开恩。

胡人兵临城下，姚妃唆使燕王命鹏飞披甲上陈，并由姚国舅相辅。鹏飞在阵上得悉国舅通敌，险遭毒手，幸为一飞虎所救。姚妃串通胡将篡位，燕王被囚天牢；凤屏易装逃亡，亦得飞虎相救，与鹏飞重逢。

飞虎现身为飞虎真人，指点凤屏母子取得由神蛇、仙狐幻化而成的宝剑、银枪，凤屏复以招亲为名，得八路诸侯相助复国。奸妃既除，凤屏为教训燕王，假意从诸侯中选夫，燕王乃犒赏诸侯换回娇妻，并让位予鹏飞。