义湘哲学思想的理论基础是华严宗的“理事说”。他在《华严一乘法界图》中系统地、集中地论述了世界的本原问题。认为世界是由普遍的、绝对的精神实体“理”所构成的统一体。“理”不仅是众生成佛的依据，而且是存在于一切事物之中的万物共同的本质和存在的依据。还有与“理”相应的现象世界或个别存在“事”（见理与事）。现象世界“事”是本体世界“理”的显现，本体世界是现象世界的依据。从这种理论观点出发，他又提出“圆融”说，认为既然事物都是本体“理”所显现出来的现象，每一现象都包含着本体“理”，因此，各种事物都是互相包容的，事物之间没有差别，没有对立。他在《华严一乘法界图》中说：“法性圆融无二相，诸法不动本来寂，无名无相绝一切。……一中一切多中一,一即一切多即一。”“一”即“理”，指一般；“一切”即“事”，指个别。他在这里实际上是取消了一般与个别、部分与整体的区别，否认了事物的差异性，陷入了唯心主义与形而上学的泥淖。他从“事事无碍”的立场出发，虚构出一种既没有差异，又不存在矛盾和对立的圆满的幻想的精神世界，这实质是要掩盖新罗后期日益激化的阶级矛盾，为新罗封建统治阶级作理论上的论证。