五岳派弟子司马长青奉命下山寻师叔叶天龙。途中，长青拔刀相助一对卖艺父女，因而与恶霸邱大鹏结怨。长青投宿黑店险遇害，幸得卖艺父女相救，始知对方正是天龙及其女凤珠。长青、凤珠早有婚约，遂结伴闯江湖，又遇大鹏勾结五岳派叛徒魏人杰作恶。天龙处死人杰，人杰师父金瘤翁受大鹏唆摆欲杀长青、凤珠，二人幸得独臂神尼相助脱险。此时，五岳派众英雄赶至，金瘤翁与同门兄弟冰释前嫌，怒杀大鹏。长青亦从师父口中得知身世，与神尼母子相认，且在同门相助下为父报仇。