卡夫卡文学奖创立于2001年，为纪念20世纪伟大的小说家弗兰茨·卡夫卡而设，每年评选一次。主要颁给那些作品具人文主义关怀的作家，获奖者不存在国界限制。

值得注意的是，卡夫卡奖曾经多次与后来颁发的诺贝尔文学奖得主重叠，这包括有2004年奥地利女作家艾尔弗雷德·耶利内克以及英国剧作家哈罗德·品特；

获奖者能够前往布拉格老城的市镇厅获得由捷克参议院议长和布拉格市长颁发的10,000美元（约7,500欧元）的奖金，以及一座以布拉格当地的纪念雕像为范本所制作的卡夫卡小型铜像。

卡夫卡文学奖是最著名的诺奖风向标，凡是获得卡夫卡文学奖的作家，都会成为诺奖热门人选，登上当年的诺奖赔率榜前列。2017年诺贝尔文学奖赔率榜前十名，就有5个卡夫卡文学奖得主。玛格丽特·阿特伍德获得2017年卡夫卡文学奖后，在诺奖赔率榜上从2016年的第四十五位飙升到第二位。