国际太空城市设计大赛为参赛选手们设定了一个虚拟未来场景。在这一未来场景中，一个名为Foundation Society的组织将向五个虚拟公司发出建设太空移民城市的招标邀请(RFP,Request For Proposal)。选手们则要模拟这五个人数规模大小相同的虚拟公司中的一个，并且为争取到同Foundation Society签订“合约”而展开竞争。在比赛的现场环节中，由选手们组成的五个虚拟公司将投票选出各自的公司总裁、副总裁，赛事组织方则会为各“公司”分别指派一名航天领域内经验丰富的工程师作为“首席执行官”，负责给予学生们指导和建议。学生团队则需要紧密协作，在规定的时间内，根据RFP的要求，完成纸质版和幻灯片版的方案。在现场比赛的最后一天，团队将其方案提交给专业评委小组（通常是来自航空和航天工业领域的专家），并进行专业答辩，由答辩的结果决定最终大奖的归属，当然荣获大奖的团队设计方案同时也将成为最终的中标方。