天津动力机厂前身是1935年日本商人甲裴在河西区小刘庄开办的甲裴铁工厂。1939年，日本江商洋行收买了这个厂，改名兴亚铁工株式会社，生产纺织机和矿山机械。1941年，迁至河北区小王庄，1944年改组为华北机械工业株式会社，工人增至400多人，专门生产枪、炮等武器。1945年8月日本投降后，国民政府资源委员会接管了这个厂，改名为天津机器厂。1951年10月，该厂试制成4146型80马力柴油机。1953年9月改名为天津动力机厂。

现任天津动力机厂厂长孟昭贤介绍，过去在天津的重工业领域曾经有“四天”的说法：天津拖拉机制造厂、天津重型机械厂、天津动力机厂和天津机床厂。可见天津动力机厂当时在天津工业中的地位是举足轻重的。当时天津动力机厂生产的主要产品为：军火（三八大杆枪、地雷）和纺织机械，是当时中国北方铸造行业的基础工业基地。