太师渊位于沙市的江津东路和红门路交会的西南，据清王百川《沙市志略》记载：太师渊虽名为渊，实非停蓄处也。殆昔人因渊开河，因舟楫以达沔汉。南岸古堤畔有剅口(堤坝下排灌的洞口)乃全市之水在便河口者，既分流便河，而九十铺(今胜利街)以故堤无官沟，同治中太守庆春谕居民开沟，分泄市水至茶庵与正流之官沟，由黑水塘径官塘来者，汇而出剅口达于渊。

据记载，太师渊本名“台寺渊”或称“章台渊”，盖因此渊毗邻章华寺和章华台，又因渊中荷花繁盛，又名“荷花渊”。后改名太师渊，是为了纪念明代宰相张居正。相传张居正在回乡养病期间，曾带领百姓疏浚了丁家台到台寺渊的渠道，整治了台寺渊到白水滩的河道，根治了这一带的水患，并沟通了沙市与豉湖、长湖、潜江、沔阳的水上运输，使太师渊一度成为一个兴旺的港口，乡人为了纪念张居正，就把台寺渊改称太师渊。