始建于南宋绍兴三年（1133年），南宋高宗曾避难于寺中，故名“报恩寺”。至明洪武年间，时值瘟疫流行，凡钦用寺中井水者皆无恙，四乡村民纷纷来求水，保得平安，故改称“太平寺”。清康熙年间，寺内隐然和尚创立独门伞拳，为世人称为活佛。从此太平古井、独门伞拳、楠木大殿、无字碑石被誉为“太平寺四绝”。“太平古寺美园东，几杵钟声日未红。记得书楼惊晓梦，馀音袅袅扬春风。”从前人的诗句中，可想象古寺当年盛况。

日寇入侵时，太平寺未逃厄运，唯独楠木大殿屹立于战火后废墟中。1949年后大殿一直存放粮食，从不霉变虫蛀，成为一大奇迹。无字碑石始终清晰地躺在大殿门口供桌下面，静静地恭候着礼佛之人。独门伞拳国内尚有传人。而太平古井，虽屡经倾圮，依然无私地贡献着甘泉。

1993年春，年届八旬的高僧宏正法师受礼请住持太平寺。“野塘寒影剧萧条，古寺荒凉雪未消。”此时此刻，巍巍古寺，只剩劫后馀生，满目苔痕的楠木大殿，飘摇于风雨之中。法因人弘，宏正法师悲厚宏深，毅然带领杨祖祥等弟子，广结善缘，历尽艰辛，为重建寺院，光大佛门，表现出了感人肺腑的献身精神。在当地政府大力支持下，仅四年时间，便相继修复大雄宝殿，重建金刚殿、客房、大竂、净舍等建筑，同时添置宝鼎、铜钟、香炉、供桌、琉璃灯等大型法器。