随着生产的发展，分工更细，商品种类也增多，物物交换逐渐退出历史舞台，而代之以一般等价物的交换，故借者更愿接受货币，而且由于货币的一般等价物的特性和作为贮藏手段的职能，使债主宁愿接受货币，而不愿接受实物。所以，货币产生以后; 实物借贷逐渐减少，货币借贷增长很快。在前资本主义时期，高利贷信用中有不少是实物信贷，如南朝刘休佑在荆州时，每当青黄不接时，以 “短钱一百”贷放给贫苦农民，等到收获季节则需偿还“白米一斛”，然后又按 “一斗一百” 的折价把米贷给缺粮的人，但后者又必需用铜钱来偿还。在今天的中国的一些僻远、落后的农村仍有实物信贷的存在，尤其是邻里之间，为解决生活困难之需的借贷，有不少是实物。这种实物借贷的一个显著特点是： 利息很低甚至不收利息。