该电影讲述了牛家村杨铁心郭啸天，忠肝义胆惨被害，杨铁心夫人做了王妃，却心心念念杨铁心，生下了一个叫杨康的儿子，郭啸天夫人李萍生下了郭靖（杨旭文饰）。

李萍之子郭靖宽厚朴实，为报仇来到中原，结识精灵古怪的黄蓉（李一桐饰），包惜弱之子杨康得知自己是当年死里逃生的杨铁心之子，却还是认贼作父，后来包惜弱得知杨铁心命丧黄泉后，挥剑自刎，杨康继续做小王爷，还爱上了穆念慈和黄蓉他们展开了一场争斗，最终却死于黄蓉软猬甲上的蛇毒。