剧情以原作故事为主干。承接上集《射雕英雄传》，自郭靖与黄蓉来到桃花岛，巧遇西毒欧阳锋带侄欧阳克向黄蓉求婚。黄药师以三道试题选婿，最后郭靖获胜得娶黄蓉为妻。但老顽童周伯通因一时心起胡乱撒谎，使黄药师勃然大怒，遂将两人及洪七公驱逐出岛。黄蓉追踪下，却误落欧阳锋之船...

故事叙述至丐帮君山大会结束，后接续集《射雕英雄传第三集》。