呈马蹄形，东西长25公里，南北宽15公里，面积约290平方公里。经穿山之峙头得名。西深东浅，北深南浅，最深处119米，在蚂蚁岛北侧。底质大部分为泥及泥沙。因周围岛屿，洋中潮流回转，流向复杂，年均水温18度左右，年均盐度27‰左右。因海域较深宽，大风时涌浪较大。年均风速4.5米/秒，最大风速35米/秒。夏季多东南风，冬季多西北风。强风向西北偏北，常风向偏南偏北。7-9月为台风季节，3-6月为雾季。洋内有两条水道，东西向名螺头水道，东北-西南向为佛渡水道。洋中主要有白鸭山、洋小猫岛等礁石。北面主要岛屿有大猫岛、小猫山、摘箬山等。周围航门水道众多，大小船只过往频繁。进出航道主要有四条：西经螺头水道入金塘水道；北经普沈水道入莲花洋；东经虾峙门入东海。十万吨级船舶无须侯潮进出；另一条经佛渡水道入磨盘洋、大目洋。和尚山嘴建有导航台、大猫岛、摘箬山、洋小猫岛、点灯山等处有灯桩。产黄鱼、鲳鱼、鳓鱼等，近年产量锐减，现以产虾、蟹为主。