广州法租界仅供法国来华做外贸生意的洋人居住，不允许华人入居。法国将沙面法租界内空余土地进行拍卖，并开始大兴土木进行市政建设，除兴建洋楼馆舍外，还设有公园、医院、教堂等公共设施。到19世纪末，已形成井然有序的独立街区，俨然一座独立于广州城之外的法国小城。

1888年，法国人在沙面法租界建筑东方汇理银行广州分行，办公大楼位于今沙面南街16号楼。

1915年 法国兴建驻广州领事馆新馆，位于沙面南街20号。是年， 法国租界当局兴建邮局，楼址位于法租界东端的转弯处，经营各种邮政业务。

1943年5月18日，法国维希政府派人与汪伪政府官员褚民谊、夏奇峰等接收委员签订了“交还广州、天津、汉口法租界的《实施细目条款》”，同意放弃在华租界。6月5日，汪精卫政权同日收回天津法租界、汉口法租界和广州法租界。汪伪南京政府派伪广东省长陈耀祖于是日“接收”沙面法租界。在沙面广场，法国维希政府驻广州领事在日本驻广州总领事石川的监督下，将沙面法租界“交还”伪广东省长。