天山派万秀清与华山派赤屠龙夫妻不睦, 龙受师弟下山虎唆弄逼走清. 峨嵋派方天正出席武林剑会, 与清师妹司马英两情相悦, 不料龙前来捣乱, 与正结怨. 会后正与英私会, 龙为报复抢走英, 又杀害正好友林总镖师一家, 正携林遗孤继东返峨嵋抚养. 英怀正骨肉下嫁龙, 与龙诞下一女后携正女儿出走. 龙到峨嵋找正, 惟正已偕东远走. 龙与正师傅红颜师比试气功, 转瞬十五年. 正与东重返峨嵋, 发现颜已化成灰烬, 龙则元气大伤返回华山。