日本城首间分店开业于1991年，该店位于北角渣华道。1993年，日本城开设香港首间“十元均一店”，即全店货品均以10元售卖，当时反应非常热烈。1996年，日本城在澳门开设了其第一间的港外分店。并于1998年，开始发展其原创“OEM”及“ODM”的自家商品“japanhome”品牌。

2000年，日本城成功收购了其主要对手公司，其全线分店同时突破了100间。次年其发展策略作出了主要的改变，由原先的“均一特卖场”（也就是之前提及的十元均一店）改变为“家居专门店”。至2002年，其自家品牌的商品已拓展至千多款，日本城集团也开始以特许经营方式拓展海外市场。2004年，日本城成功获得多个奖项，如“超级品牌”，“优质服务商标”，“亚太500大连锁店”，对其在香港家庭用品界的地位增进了不少。