1932年淞沪抗战期间，掌控上海水路运输线的排会把头洪万川积极助战，不料遭人暗杀，其女婿陈雷受伤，待产的女儿熊慧明被迫离开上海。同时遭袭击的还有中共地下党小组。陈雷死里逃生之后，为调查洪万川遇害真相，脱离排会，进入国民党特务机关任职，与也曾是排会弟子的林长山成为同事。陈雷、林长山两人先是明争暗斗，后从不和走向同仇敌忾。熊慧明误会陈雷，与陈雷失和，亲自坐上排会把头之位。一心想做把头的排会大弟子洪风受日本女特务陶兰的迷惑和利用，导致排会分裂，并协助陶兰实施旨在激化国共矛盾的苍龙计划。陈雷积极引导熊慧明，努力争取排会长老昌叔和主张抗日的国民党干员林长山、单羽，查明了日本特务是杀害洪万川及袭击共产党地下小组的真凶。最终陈雷等人在共产党人的帮助下粉碎了苍龙计划、消灭了陶兰一伙，并投入到全民族抗日的洪流中。