柳翠井巷，南起河坊街东段，北至保佑桥东弄，是一条南北走向的小巷，因巷内有柳翠井而得名。据传，柳翠是南宋绍兴年间(1131-1162)住在杭州抱剑营街的名妓。她色艺双绝，名满京城，而且“好佛法，喜施与，造桥万松岭下，名柳翠桥，凿井营中，名柳翠井”。

关于柳翠的传奇故事，800多年来，一直在杭州人民中间广为流传。早在南宋时，说话人已编成脚本在临安(杭州)城里说讲。元代剧作家王实甫为此编写了“月明度妓”戏剧。明清时期，关于柳翠的传说更为广泛，街谈巷议，多种多样：

有的说柳翠女原系南海观音净瓶内的一片杨枝叶，偶污微尘，罚往人世，转入轮回，在杭州抱剑营街，积女墙下为妓女，三十年后填满宿债，观音菩萨令第十尊罗汉月明尊者，落实点化还元，同登佛会；有的说柳翠女与富户璘相交甚密，柳翠的父亲死后，她向牛璘乞钞一千贯，请了皋亭山显孝寺僧十众，为亡父作佛事，而寺众能诵经的只有九人，不得已以厨下烧火疯和尚补之。这和尚即月明罗汉化身。后来月明多次至柳家，为柳翠讲法，劝她出家。柳翠顿下醒悟，遂剃发为尼，不久坐化，归葬于皋亭山下。月明罗汉也乘云而去。