齐国将军之子马孟明和宋国将军之女王香菱同随鬼谷子习兵法，二人互相倾慕。齐宋开战，孟明、香菱无奈各为其主。香菱之兄王成轻敌，被孟明布下的五行阵所困，中伏身亡，临终写下血书，说明战死非孟明所害。香菱父亲惊闻噩耗，率兵攻齐，孟明暗助香菱，反被香菱盗去阵图，大破齐军。此时香菱得睹血书，始知孟明非杀兄仇人，遂私放孟明。宋王命香菱布下火龙阵，将功赎罪，齐王亦逼孟明上阵再战。战场上，孟明被烈焰所困，香菱毅然投身火海与孟明同归于尽。宋齐无力再战决言和，孟明、香菱幸得鬼谷子救活，共庆升平。