狄云志是一风度翩翩的大商家，和朱燕燕、丁力展开一场刻骨铭心的三角恋爱，云志背后，原来有日本人势力所支持，财雄势大，几乎可以只手遮天。他主动和丁力合作，令丁力在名与利俱有极大收获。谁料云志最主要的目的，是为日本人控制上海铺路。丁力与云志合作不久，已摸清其底细，同时亦查出许文强被杀，也是由狄云志主使。一方面力欲替文强报仇，但又不想放弃彼此良好合作关系。当丁力得悉燕燕深爱着云志时，在爱情、道义及事业上衡量后，为公为私，决定全力对付云志，令上海再添腥风血雨。