峨眉山决战之际，

玄天宗参透第三种力量，重生力量复活，并得到“南明离火剑” 。后持“南明离火剑”与魔化的丹辰子和赤尸大战，战胜了赤尸。同时幽泉血魔发动了血云大阵，

李英奇和廉邢的天雷双剑合璧成功，

与玄天宗的南明离火剑联手御魔，终于把幽泉血魔消灭，但没能与师父再续前缘。

玄天宗告别众人，重回昆仑，重建昆仑派，完成他师父孤月大师的愿望。

蜀山地形奇特，大批武林高手分布在各个山头静心修炼，实属人间仙境。蜀山群山之中有一峰名曰昆仑，是昆仑派的圣地。而昆仑派的掌门人孤月大师（张柏芝饰）却是一位虽年逾数百岁而貌似少女的人。她因与徒弟玄天宗（郑伊健饰）堕入爱河而阻碍了修行，因此邪派首领幽泉血魔便乘机进攻昆仑山，展开了一场血腥激烈的斗争。一方面孤月大师以借口驱逐玄天宗下山，以此来保全爱徒的性命，同时将昆仑派最厉害的武器“日月金轮”传予他，另一方面她留在山上独自抵抗血魔的入侵……?二百年后，血魔再次进攻，这次他用巨石沙海包围蜀山之巅峨眉山。峨嵋开山祖师峨嵋真人(洪金宝饰)，惟恐此战伤及凡间，于是派大弟子丹辰子（古天乐饰）前往山下。下山途中丹辰子与玄天宗相遇，互相感叹，发现血魔的再次出现，来势汹汹、法力大增，幸而真人援救才使得玄天宗此战幸免，然后却不知他们都落入了血魔的陷阱。玄天宗还意外的发现真人的一名女弟子李英奇(张柏芝饰)，样子酷似自己师傅孤月大师。不过魔界邪恶之力过于强大，因此要将其打败，只有借用峨嵋镇山的双剑合并，加上孤月大师生前灌注毕生功力的“日月金轮”与人界最强之剑“南明离火剑”，方有可能，一场激烈的正邪大战就此展开