叙祁羽狄的风流艳事。祁羽狄是吴中杰士，美姿容，性聪敏。8岁能文，10岁能诗，弱冠时常以李白自期，时人视为才子。祁生有姑父廉参军，参军继室生3女：玉胜、丽贞、毓秀。一日生遇美妇吴妙娘，一见钟情，潜入吴家，二人偕欢。吴夫归，祁生慌避入妙娘好友周山茶家，山茶主母徐氏新寡，有十三四岁的女儿文娥。祁生与山茶通，复通徐氏，事发，徐氏自缢死，文娥被官卖到廉家，为丽贞之婢。祁生又遇玉香仙子，相与绸缪，从此精力倍常。祁生到姑家，与3女相识，尤爱丽贞，又见文娥惊疑异常，祁生丢失吊徐氏词，文娥得而痛苦。丽贞知情，作了批点，又交给祁生。祁生赞丽贞有李清照之才。祁生父为仇人萧某所诬，祁生亦囚于萧家。萧子妇金园怜之，遣婢琴娘送饮食。祁生因感琴娘而私之，又会金园，金园开重门放生归。生进京为父辩冤，但萧出万金买通权贵铁木达儿，祁生被迫进山避祸读书。一相者龚老周济祁生柴米，并将女儿龚道芳许配祁生。祁生赴试，补郡弟子员，到廉家得与玉胜通，又近毓秀。祁生往临安应试途中，救一女元娇，又遇盗，巧逢吴妙娘得救。时玉胜嫁竹姓，祁生与丽贞定盟，又得毓秀，到竹家探玉胜，与竹副使妾检娘、验红通。验红为了争宠，拉检娘幼女晓云引诱祁生。玉胜夫竹豪以生氵㸒妹欲置生于死地，玉胜暗纵生逃走。铁木达儿诬廉、竹两家图谋不轨，两家女子没入宫中为婢。祁生中探花，去边疆参战，三战三捷，从虏中得金园。得胜还朝，皇帝赐宫女4人、即丽贞、毓秀、晓云和元娇。祁生共娶妻妾10余人。祁生因边功名垂天下，擢升为昭文馆大学士兼中书左丞相，劾奏铁木达儿奸贪不道，得准。祁生功成名就，退隐归乡，共有美姬12人，称香台12钗，婢仆数百人，号称锦绣万花屏。后得玉香仙子点醒，全家入终南山修行。