复员军人胡康为军官马国材所骗，从李处长家中盗回贩卖军火秘件，惟李被枪杀，惊动警方，材即拟杀康灭口。康潜离广州逃至香港，邂逅歌女白兰，互生情愫。昔日力追兰的黄探长为此案到港，材亦到访主脑，并探得康的下落，只因忌惮黄而不敢妄动。康找材谈判，岂料材口蜜腹剑，于酒中下毒，幸兰探得康的身份，及时带黄到场相助。康为避警察缉捕逃去，材从后追赶，纠缠间堕崖毙命。黄同情康的遭遇，宁愿徇私，与二人一起逃去。