耶律道隐出生于后唐。父亲耶律倍遭后唐末帝李从珂杀害之时，耶律道隐年幼，洛阳一僧人将他藏匿并养大，因此取名为道隐。

辽太宗耶律德光灭亡后唐，耶律道隐回到辽国首都，受诏赐外罗山地区居住。为人性格沉静，有文武之才，被当时人称道。

辽景宗即位后，封为蜀王，担任上京（今内蒙古巴林左旗林东镇）留守。乾亨元年（979年），改任南京（今北京）留守，号令严肃，民获安业。居住数年后，徙封荆王。

统和元年（983年）正月丙寅日，耶律道隐生病，辽圣宗耶律隆绪遣使探望病情，同日皇太后萧绰亲自到府上探望病情。同年正月甲戌日，耶律道隐病故，辽圣宗下令停止朝议三日，追封耶律道隐为晋王。

《辽史·卷七十二·列传第二》