苏威逐渐被隋文帝亲近看重，与高熲参与执掌朝政，以至于卢贲对此很不服气。苏威见到皇宫中用白银作帷幔的钩子，就极力陈说节俭的美德来告诫皇帝。隋文帝为此而改变了神色，对于旧有的雕琢文饰的器物，全都命人清除毁坏。隋文帝曾愤恨一个人，将要杀他，苏威入阁劝告，文帝不采纳且气愤至极，想要出门亲自行斩，苏威上前阻拦不肯离开。隋文帝躲过苏威而出殿，苏威又挡住他不肯放他过去，文帝只得回到殿内。过了很久，才召苏威入殿，向他道谢说：“你能做到这样，我没什么担忧的了。”于是赏赐他两匹马，钱十几万。不久苏威又兼任大理卿、京兆尹、御史大夫，原本任职不变。

治书侍御史梁毗认为苏威身兼五职，贪恋于繁多的权位，没有推举贤士代替自己的意思，拟上表弹劾苏威。隋文帝说：“苏威从早到晚兢兢业业，胸怀远大志向，举荐贤能方面有欠缺，怎能急迫的逼他呢？”对苏威说：“‘被任用就出仕，不被任用就隐匿’，只有我和你才有这一特点吧。”又对朝臣们说：“苏威不遇上我，没法说出他想说的话；我得不到苏威，怎么能推行我的政策？杨素辩论口才天下无双，但如果要参照古今，帮我教化百姓，就不能与苏威相比了。苏威若遭遇乱世，终南山上的四皓，苏威是可以屈居于他们之后吗？”因此在当时，苏威与高熲、杨雄、虞庆则并称“四贵”。

不久，苏威拜受刑部尚书，解除太子少保、御史大夫之职。后来解除京兆尹这一建制和官职，苏威又被任命为检校雍州别驾。当时高熲与苏威同心协力，政事刑法无论大小，二人无不用心筹划，在执行法治时不时修订于是改换朝代几年后，天下大治。不久他又转任民部尚书，依旧担任纳言。开皇五年（585年）七月，关中大旱，河南诸州发大水，隋文帝下令苏威赈济；开皇六年（586年）正月，山东各州发生饥荒，隋文帝令苏威巡视赈济。开皇七年（587年）四月，苏威转任吏部尚书。开皇八年（588年）八月，河北诸州发生饥荒，亦是苏威负责赈济，同时兼任国子祭酒。

隋朝在战乱之后建国，法令规章杂乱混杂，隋文帝开皇元年（580年）修订法律之后，苏威不时对其中条款提出异议，于是在开皇三年（583年），隋文帝再次命令朝臣修订法律，作为一朝通用的典章制度。法令的标准、样式，大多是苏威制定的，世人都认为他有才能。开皇九年（589年），拜受尚书右仆射。这年，苏威因母亲亡故而离职，守孝期间他因悲伤骨瘦如柴。隋文帝告谕苏威说：“你品德高于常人，感情特别深厚，孝顺之道，就如同屈尊下从一般。必须抑制悲哀，为国家爱惜自己。我对于你来说，是君主，也等同于父亲，你应当按照我的旨意，依礼保全自己。”不久，隋文帝下令重新启用苏威主事，他坚持推辞，隋文帝下诏安慰不许推辞。开皇十年（590年），隋文帝巡幸并州，下令他与高熲一起留守京城总理诸事。不久又把苏威召到隋文帝的行辕所在，让他处理民间诉讼。苏威上奏请求设置五百个家乡正，并建议废除郡制，虽然与李德林因此发生争执，但是得到了高熲的支持，他的建议皆被隋文帝所采纳。

苏威的儿子苏夔，年少时就有盛名于天下，招引门客，天下的名士大多附和于他。开皇十二年（592年），因为讨论音乐的问题，苏夔与国子博士何妥都坚持自己的观点，各成一家之言，于是朝廷让文武百官表示他们赞同哪一种意见。朝臣大多依附苏威，赞同苏夔的占了十分之八九。何妥愤怒说：“我读书四十多年，反被一个毛头小儿所屈辱！”于是奏告苏威与礼部尚书卢恺、吏部侍郎薛道衡、尚书右丞王弘、考功侍郎李同和等人一起结成朋党，在官衙中称呼王弘为世子，称李同和为小叔，意思是他们就如同苏威的儿子和兄弟。又说苏威用不正当手段让他的堂兄弟苏彻、苏肃等人作假当官。还有国子学请荡阴人王孝逸为书学博士，苏威的下属卢恺，引荐王孝逸做苏威府中的参军。

隋文帝命蜀王杨秀、上柱国虞庆则等人全面调查，所指控诸事皆被证明。于是，隋文帝让苏威阅读《宋书·谢晦传》中朋党事件的部分，苏威惶恐畏惧，摘下帽子叩首，隋文帝说：“已经晚了。”于是免去苏威所有的官职，以开府的身份放还家中。知名之士中有一百多人受到苏威的牵连而获罪。

不久，隋文帝说：“苏威是有德行的人，只是被人牵连了。”让他恢复官职。开皇十四年（594年）七月，恢复了苏威邳国公的爵位，担任纳言。苏威随从天子祭祀泰山，因为不敬又一次被免官，但是很快官复原职。隋文帝对群臣说：“人们说苏威伪装清廉，其实家中金银无数，这是毫无根据的瞎话。但他生性乖僻，不明白世事关键，追求名声太急切，顺从他的就喜欢，违背他的就发怒，这是他的大缺点。”

开皇十五年（595年），苏威奉命持节巡抚江南，可以随机处置事务。过会稽时，翻越了五岭才回到京城。开皇十七年（597年），突厥都蓝可汗经常制造边患，朝廷于是派苏威前往可汗驻地，与他们缔结和亲盟约，可汗派遣使臣来京贡献地方特产。苏威因为劳苦功高，晋位大将军。开皇末期，应召与杨素、牛弘、薛道衡、许善心、虞世基、崔子发等人召集儒生，辩论新的礼仪并制定杀伐的量刑轻重。

仁寿初年（601年），苏威恢复了尚书右仆射的官职。隋文帝去仁寿宫，命苏威总理京城事务。等到隋文帝回到京城，御史弹劾苏威多数职务内的工作没有做好，请求审问。隋文帝发怒斥责苏威，苏威拜求告罪，隋文帝也不再追究。

仁寿二年（603年），蜀王杨秀获罪，隋文帝下令杨素、苏威、牛弘、柳述、赵绰共同审理此案。仁寿四年（604年），隋文帝又到仁寿宫，生病后皇太子从京城赶往仁寿宫侍奉，诏令苏威留守京师。

隋炀帝继位后，加封苏威为上大将军。大业三年（607年）七月，天子兴修长城，苏威劝告隋炀帝停止大兴劳役。高熲、贺若弼等被杀，苏威因受株连，被免去官职。过了一年多，又任鲁郡太守，不久召他还京，参预朝政。不久，又任太常卿。这年随隋炀帝征讨吐谷浑，升任左光禄大夫。隋炀帝因为苏威是前朝旧臣，逐渐委以重用。一年多后，恢复纳言官职。他与左翊卫大将军宇文述、黄门侍郎裴矩、御史大夫裴蕴、内史侍郎虞世基参掌朝政，当时称他们为“五贵”。

到辽东之役时，苏威以本职兼任左武卫大将军，升任光禄大夫，赐宁陵侯爵位。这一年，晋封房公。苏威因自己年老，上表请求退休，隋炀帝不允许，又让他以本官兼掌选举之事。第二年，随隋炀帝征讨辽东，任右御卫大将军。

杨玄感造反，隋炀帝把苏威请到军帐中，面有惧怕之色，对苏威说：“这个小孩很聪明，怎能不成为国家的忧患呢？”苏威说：“那些明辨是非、审视成功的人，才是聪明人。杨玄感粗鄙简单，不是聪明人，不必为他忧虑。但是这恐怕会成为出现祸乱的开头。”苏威见天下劳役不息，百姓思乱，略微用这些话讽喻隋炀帝，隋炀帝却并不因此领悟。

隋炀帝回到涿郡，下诏苏威安抚关中，任命苏威的孙子尚辇直长苏儇为副使。他的儿子鸿胪少卿苏夔，之前担任关中主管人事任命的重要官职，一家三人，都奉命出使关中，关中三辅的人都引以为荣。大业九年（612年），隋炀帝亲下手诏说：“玉石因为光洁玉润，涂描不能改变它的性质；松挺拔于寒冬，霜雪不能减弱它的光彩。这就是所谓的温仁与劲直，这是本性如此吧。房国公苏威气质襟怀温良宽宏，见识博雅气度宏大，早年在朝廷中担任重要职位，熟悉国家的典章制度，是先皇帝的旧臣，朝廷的老前辈。他是国家的栋梁，辅佐我十分辛勤，遵守法律法规，自谦以遵守礼仪。过去汉朝有三杰，辅佐惠帝的是萧何。周朝有治理能臣十人，辅佐成王的是邵公奭。国家的宝贝，在于得到贤人，参预治理国家，他们是星光和台阶，可供人们作为依据。虽有涉及争论的事情，最终总会澄清，衡量时事事物，仍为朝廷为要，可让他任开府仪同三司，其余官爵不变。”苏威当时被尊重的程度，大臣中无人可与他相比。

大业十一年（614年），隋炀帝巡幸雁门，被突厥包围，情况十分危急。隋炀帝想以轻骑突破重围出去，苏威劝告说：“守住城池我们有余力，轻骑突进是敌方所擅长。陛下是万乘之主，怎能轻易冒进？”炀帝于是作罢，所幸突厥不久也解围离去。隋炀帝车驾到太原，苏威对他说：“盗贼不止，士兵马匹极度疲惫，希望陛下回到京城，巩固朝廷加强国力，谋划朝廷社稷大事。”隋炀帝本来认可他的意见，最后却又听从宇文述等人的提议，去了东都洛阳。

当时天下大乱，苏威知道隋炀帝不可改变，心中很担忧。刚好隋炀帝问侍臣有关盗贼的事，宇文述说：“盗贼的确很少，不足为虑。”苏威不会说假话，于是便藏到宫殿柱子后面。隋炀帝问苏威的意见，苏威说：“我不管这事，不知盗贼多少，只担心他们越来越近。”隋炀帝说：“怎么讲？”苏威说：“盗贼以前占据长白山，近在荥阳、汜水一带。”隋炀帝不高兴便不再问了。不久适逢五月初五，百官献礼，多献珍宝奇玩。苏威献上一部《尚书》，旨在劝诫隋炀帝，炀帝更加不满。后来又问他讨伐辽东之事，苏威说，希望能赦免群聚的盗贼，让他们讨伐高丽，隋炀帝因此更加恼怒。

御史大夫裴蕴明白隋炀帝心意，让白衣张行本告苏威往日在高阳郡主持选拔官员时，滥授别人官职，又说他害怕突厥，请求回到京师，隋炀帝下令调查这些事。案件议定之后，隋炀帝下诏说：“苏威生性热衷于朋党，好为异端，心中怀揣旁门左道，贪图名利，污蔑国家法令，诽谤朝廷官员。多年征伐外国，是为了尊奉先皇的遗志。凡有询问等事，朝臣们都能毫无保留的陈述意见，只有苏威不表示态度，作为人臣发挥正义的天职，怎么能这样呢？恭对咨询的心意，是何等的凉薄！”于是解除了他的官职，将他贬为庶民。

过了一个多月，有人告苏威与突厥勾结阴谋举事，大理寺因此审问苏威。苏威自己申辩说，他侍奉二朝三十多年，精诚所至不能让皇帝知道，各种错误接连不断，罪该万死。隋炀帝怜悯而开释他。义宁元年（616年）皇帝巡幸江都行宫时，苏威随行，炀帝想要重新起用苏威，裴蕴、虞世基上奏称，苏威昏聩衰老而且多病，隋炀帝这才作罢。

大业十四年（617年）宇文化及叛逆弑君后，任命苏威为光禄大夫、开府仪同三司。宇文化及失败，苏威归附了李密。不久李密也失败，苏威又回到了东都。越王杨侗任用他为上柱国、邳公。王世充僭越称帝，任命他为太师。苏威认为自己是隋朝老臣，遭遇战乱，所进过之地，都是随机而处，以希望获得收容豁免。

武德四年（621年），秦王李世民平定王世充，在东都皇宫阊阖门内理政。苏威请求拜见，自称年老有病不能下拜。秦王派人责备他说：“你是隋朝宰辅，国家政治昏聩你不能匡救，遂使生灵涂炭，国君被弑杀，国家灭亡。你见到李密、王世充，都要拜伏舞蹈行君臣大礼。如今你既然老病，那就不劳烦相见了。”不久，潜回到长安，到朝廷请求拜见，还是未被允许。

武德六年（623年），苏威在家去世，享年82岁。

改革税赋制度，减轻税收和劳役负担，有利于隋初国家的休养生息。

主导《开皇律》的再次修订，确立法律条文格式的通用标准和典章制度。

开皇元年，与高颎一起，辅佐隋文帝定议迁都，对隋大兴城的奠基和兴盛握有一定功劳。

奉命督考、监选、举荐官吏，不拘一格降人才，景正藏、薛道衡、房恭懿、柳庄、陈孝意、崔赜等多名史书留名的良吏承蒙其推举提携之惠，为隋朝吏治的良性发展起到了积极作用。

元善：苏威怯懦。

隋文帝杨坚：苏威朝夕孜孜，志存远大，举贤有阙，何遽迫之！……其性狠戾，不切世要，求名太甚，从己则悦，违之必怒，此其大病耳。

唐太宗李世民：你是隋朝宰辅，国家政治昏聩你不能匡救，遂使生灵涂炭，国君被弑杀，国家灭亡。你见到李密、王世充，都要拜伏舞蹈行君臣大礼。如今你既然老病，那就不劳烦相见了。”不久他回到长安，到朝廷请求拜见，还是未被允许。

唐朝魏征：苏威治身清俭，以廉慎见称。每至公议，恶人异己，虽或小事，必固争之。时人以为无大臣之体。所修格令章程，并行于当世，然颇伤苛碎，论者以为非简允之法。及大业末年，尤多征役，至于论功行赏，威每承望风旨，辄寝其事。时群盗蜂起，郡县有表奏诣阙者，又诃诘使人，令减贼数。故出师攻讨，多不克捷。由是为物议所讥。邳公周道云季，方事幽贞；隋室龙兴，首应旌命。绸缪任遇，穷极荣宠；久处机衡，多所损益；罄竭心力，知无不为。然志尚清俭，体非弘旷，好同恶异，有乖直道，不存易简，未为通德。历事二帝，三十余年，虽废黜当时，终称遗老。君邪而不能正言，国亡而情均众庶。予违汝弼，徒闻其语；疾风劲草，未见其人。礼命阙于兴王，抑亦此之由也。

清朝王夫之：盖苏威者，必不可容于清明之世，苟非斥正其为匪人，则风教蔑、廉耻丧、上下乱，而天下之祸不可息也。隋文帝之待威也，固以古大臣之任望之；威之所以自见者，亦以平四海、正风俗为己功，天下翕然仰之，以为从违！隋可亡，而威不可杀。故宇文士及、王世充、李密皆倚威以收人望、威亦倚其望，以翱翔凶竖之庖俎，锋镝雨集，骨血川流，而苏威自若也。是则兵不足以为强，险不足以为固，天子之位不足只为尊，而无有如威之重者，士亦何惮而不学威，迂行腐步、奡岸以逍遥邪！媚于当世也似慎，藏于六艺也似正，随时迁流也似中，以老倨骄而肆志也似刚，杀之无名，远之不得，天下且以为道之莫尚可。而导世以偷污，为彝伦之大贼，是可容也，熟不可容也？明王之所必诛勿赦者，唐姑拒之而弗使即刑，其犹姑息怜老、仁过而柔乎！若封德彝、宇文士及、裴矩之流，天下知贱恶之矣，虽复用之，不足以惑人心而坏风化，杀之可也。赦之而器使之，亦讵不可哉？……此法不知所自昉，意者苏威当隋之世，假儒术、饰治具、以欺世，其创之乎？隋末寇盗遍天下，而炀帝罔闻，刃加于颈，尚不知为谁氏之贼，皆苏威之流，置苛细之法，自诩王道，而以涂饰耳目、增长谗贼者致之也。

远祖：苏则，曹魏名臣，官至侍中。

祖父：苏协，北魏武功郡守。

父亲：苏绰，是西魏度支尚书，赠邳国公，名冠当时。

宇文氏，北周新兴公主，大冢宰宇文护之女。

《隋书》：

《高祖本纪一》、《高祖本纪二》、《炀帝本纪一》、《炀帝本纪二》、《列传第六》。

《北史》：

《隋本纪一》、《隋本纪二》、《北史 列传五十一》。