日本天延、永观年间，藤原义怀担任侍从、藏人头。虽然藤原义怀没有高深的学问，但天性机敏，精通朝廷的礼仪。花山天皇登基后，让舅舅藤原义怀把持朝政。藤原义怀因资历尚浅，虽未就宰相之职，然而中外大小事务，都由义怀管理。而原本的宰相关白藤原赖忠，反而权势屈居其下。

藤原义怀与左中辨藤原惟成一起从旁协助花山天皇。担任参议，后升迁权中纳言，至从二位。

一日花山天皇与大臣们一起骑马，亲自驾驭，藤原义怀正好到了。花山天皇羞愧难容。藤原义怀本想劝谏，然而考虑到旁边都是侍卫，曲意骑马，周旋驰骋。天皇的心情才稍稍安定。后来天皇被左少辨藤原道兼诱骗，想要出家。藤原义怀和藤原惟成感到不安，经常陪伴左右。然而天皇还是偷偷跑出宫了。义怀悲泣辗转，派人到处寻找。第二天，在华山找到了天皇，花山天皇已经是出家的僧人状了。于是藤原惟成对藤原义怀说：“你作为外戚被寄予众望，现在天皇却出家了，怎么还能回到朝中，被世人俯仰呢，干脆也剃头出家好了。”藤原义怀说：“这也是我的想法。”于是剃发出家成为僧人，法号悟真，又改称寂真。