西湖镇大体可分为戈壁带、低山丘地、洪积冲积平原。地域辽阔、地形平坦。海拔1132—1543米。

西湖镇属温带干旱气候，年平均气温9.2℃，无霜期年平均172天，年平均降水量45.7毫米。

西湖镇境内北侧与柳园镇交界的白墩子一带为金矿区。还有储量丰富的石灰石、黏土、建筑沙石等资源。

2011年，西湖镇有耕地面积7.94万亩，草场面积73万亩，林地面积4.6万亩，宜农宜林荒地1.8万亩。

2011年末，西湖镇辖区总人口13232人，其中城镇常住人口285人，城镇化率2.2%。另有流动人口261人。总人口中，男性7064人，占53.5%；女性6168人，占46.5%；14岁以下2834人，占28.62%；15—64岁9709人，占73.37%；65岁以上689人，占5.27%。总人口中，以汉族为主，达13009人，占98.0%；有回、藏族等6个少数民族，共223人，占2.0%。2011年，人口出生率7.3‰，人口死亡率5.1‰，人口自然增长率2.2‰。人口密度为每平方千米3人。

2017年末，西湖镇常住人口为13630人。

截至2019年末，西湖镇户籍人口为13428人。

2011年末，西湖镇农民人均纯收入达到10194元。

2019年，西湖镇有营业面积超过50平方米以上的综合商店或超市6个。

2011年，西湖镇实现农业总产值2.3亿元。主要农作物小麦、玉米，其他种植有棉花、蜜瓜、蔬菜。特色种植业有甘草、枸杞、酿酒葡萄等。2011年，粮食播种面积7558亩，产量3923吨；棉花种植面积24124亩，生产籽棉13975吨，商品棉2602吨；蜜瓜种植面积29688亩，产量46082吨；蔬菜种植面积0.5万亩，产量1.2万吨；林果面积0.2万亩，产量1800吨。

西湖镇畜牧业以饲养羊、牛、生猪为主。2011年，羊饲养量109240只，年末存栏53560只；牛饲养量2960头，年末存栏1395头；生猪饲养量10076头，年末存栏5198头；家禽饲养量6000羽，上市家禽4000羽。

截至2011年末，西湖镇累计栽植绿色通道、农田防护林带1800条、360千米，荒滩造林面积2.1万亩，封滩育林1.3万亩；退耕还林3000亩。

2011年，西湖镇有大、中型拖拉机238台，小型拖拉机3469台，各种配套农机具6574台（件）。

西湖镇以农产品加工为主，2011年，西湖镇有棉花收购、加工企业8家，机制红砖及预制构件等建筑建材企业4家，均为中、小企业。2011年，工业总产值4500万元。

2011年末，西湖镇有民营企业和各类工商业户530户，从业2830人，营业收入4118万元，年均递增9.4%。

2011年末，西湖镇各类存款余额28933万元，比上年增长32.58%，人均储蓄21045元；各项贷款余额1.0752亿元，比上年增长129.4%。2011年末，实现保费收入110万元，比上年增长10%。

2011年末，西湖镇有幼儿园7所，小学7所，在校生779人，教师73人；小学适龄儿童入学率、小升初升学率、九年义务教育普及率均达100%。2011年，教育事业经费505.3万元。

2011年末，西湖镇有图书室8个，藏书9.2万册。文艺音乐班5个，参与人员82人。2011年末，无线调频广播通村（村民小组）率100%，有线电视入户率100%。

2011年末，西湖镇有体育场地65处，有4个村安装了健身器材。各学校每年定期组织2次体育运动会，每2年举办一届农民运动会。

2011年末，西湖镇有各级各类医疗卫生机构10个；病床21张。

2011年，西湖镇有农村最低生活保障户数1795户，人数3836人，支出343.52万元；临时救助和大病医疗救助328人次。年末参加新型农村社会养老保险644人。

2011年末，西湖镇有固定电话3280部，入户率93%；移动通信网络覆盖全乡，移动电话普及率96%。

西湖镇境内有215国道经过。