行政行为说明理由的内容是：一是行政行为的合法性理由。包括支撑行政行为合法性的事实根据和法律依据。特别是要说明作出行政行为的法律依据。二是行政行为的正当性理由。包括支撑行政行为自由裁量的事实依据和法律依据。

我国行政立法中规定说明理由制度的，比较典型的是行政处罚法。根据《行政处罚法》（2021年修订）第44条，行政机关在作出行政处罚决定之前，应当告知当事人拟作出的行政处罚内容及事实、理由、依据，并告知当事人依法享有的权利。该法第62条规定，行政机关及其执法人员在作出行政处罚决定之前，不依法向当事人告知给予行政处罚事实、理由和依据，不得作出行政处罚决定。