巩伟（李连杰饰）乃中国公安特警，被派混入香港犯罪集团， 调查涉及国内贪污等严重罪行。为取得甫光（于荣光饰）信任， 巩伟参加一个黑吃黑行动，与悍匪在闹市火拼，大队警员赶到。 巩伟只好挟持方逸华督察（梅艳芳饰）跟警方对恃，逃走过程中，遇上袭击。 巩伟奋力保护方逸华，令她深感这不见容貌的蒙面匪徒并非一般冷血之辈。

巩固（谢苗饰）泣询父亲是否犯法，巩伟否认，最后只留下传呼机号码，以备紧急联络，但嘱他决不能向任何人透露自己行踪。故此遇上方逸华询问时，巩固充满敌意。方逸华与巩固渐生感情，在其母亲病逝后，把他带到香港。郑警司（刘松仁饰）得悉，即以小孩来引出巩伟。方逸华大发雷霆，但郑为求立功，一意孤行。本来已信任方逸华的巩固得悉被出卖，愤然离去。同一时间，巩伟前往营救儿子，与方逸华在黑暗中发生剧战。另一方面，巩固原来被小黑（柯受良饰）救去，并答应相助。除夕当天，小黑带同巩固返公司遇到处心积虑的甫光率众挟持，巩固马上传呼父亲。巩伟收讯后和方逸华双双赶到与甫光爆发一场困兽斗。