道德危险是市场不灵的一种形式。由于针对某种投保风险的保险机制的存在，使得风险事故发生的可能性增加。

在保险公司很难了解到投保人具体情况的条件下，“保险”这种商品往往会诱发投保人的“败德”行为：在购买到保险之前，那些潜在的投保人总是小心翼翼地提防着风险，随时随地准备采取避免风险的行动，以尽量减少由于风险出现而可能导致的损失，因为在这种情况下，风险所造成的损失由自己承担；然而，一旦购买到保险之后，这些投保人往往变得“粗心大意”起来，不再像以前那样谨慎，因为此时出现风险的损失不再只由投保人自己来承担，而是要由保险公司承担一部分甚至全部。从保险公司的角度来看，投保人的这种行为就是他们面临的“道德危险”。