南宋。富有才情的陈妙常因战乱栖身金陵女贞观内。落第书生潘必正与之一见钟情，以琴互诉情愫。中 年丧妻的金陵知府张于湖微服私访，与陈妙常下棋为娱并示对其之爱慕被拒，不明就里的潘必正却因误会而病。潘必正的姑妈观主潘法成携陈妙常前来探病，陈妙常巧开药方，使潘必正释疑。潘必正回访陈妙常，偷其诗作而知其心，二人同涉爱河。为维护道观声誉和潘家门第，观主潘法成逼侄赴科考。不久，潘法成发现陈妙常有孕，因疑其怀的是潘家后代，遂免惩罚之念，谁知此事被前来查访的衙役窥见，便将陈妙常抓到金陵府。曾被陈妙常羞辱过的张于湖非但不报复，反而设法成全之。潘必正考中状元，快马荣归。张于湖欲以状元不得与三教九流为婚而试图说服陈妙常与自己结为夫妻。正当山穷水尽之际，陈妙常解开“假孕”之计。犹豫中的潘必正为情所动，毅然摘下了乌纱帽。通情达理的张于湖则决定上书陈情，成全状元与道姑的婚姻。一场“三角恋爱”，遂以陈妙常的智慧、潘必正的痴情和张于湖的宽容而尘埃落定。