吕惠如，原名湘，行名贤钟，字惠如（作蕙如），又字云英。安徽省旌德县人，生于清光绪元年（1875年），她三岁时，父亲吕凤岐乃于光绪三年丁丑科进士及第，后历任国史馆协修、玉牒纂修、山西学政等，家有藏书3万卷。书香之家的熏陶，使得吕氏四姐妹聪颖而早慧。清末时期，除小妹吕坤秀年龄尚小之外，吕惠如和她的妹妹吕美荪、吕碧城都以诗文闻名于世，号称“淮南三吕，天下知名。”

1895年，父亲吕凤歧去世，母亲严氏从京城回乡处理祖产，族人因为觊觎吕家家产，唆使匪徒将母亲劫持。由于吕家一门生四女，并无男子，族人便以其无后继承财产为名，巧取豪夺，霸占吕家财产，后经父亲朋友樊增祥帮忙，母亲才脱困，随后母亲严氏带着四个尚未成人的女儿投奔在塘沽任盐运使的哥哥严凤笙。

吕惠如九岁能诗，工书善画。但其诗稿多佚失。惟有《蕙如诗稿词稿文存》（《吕氏三姐妹集》之一种）、《惠如长短句》存世。其早年所绘花卉扇面，被《国华》杂志印行。