传说很久以前，有一只狸受了箭伤为平重盛所救，为了报答其恩情，发誓永远守护平家。屋岛的秃狸即是这只狸的子孙。

平家灭亡後，秃狸在四国八十八箇所的第84番的屋岛寺做守护神。它的变化能力是日本第一，同时也是四国的狸的总大将。据说有年冬天秃狸曾招集了300都匹狸到屋岛寺的雪之庭分为两派上演了源平合战的全过程，它自己变化成源义经表演飞弓射八船。

後来有秃狸被猎人杀死的说法，也有淡路的芝右卫门狸比赛变化而丢掉性命的说法。 後者描写到：日本三大名狸都自认为自己是日本第一强狸，於是秃狸乘船去淡路向芝右卫门狸挑战变化。在决胜负的那一天，在决斗的地方芝右卫门突然看到海上出现了无数的军舰。芝右卫门大吃一惊，认为有战争爆发，又忽见军舰都消失了，而秃狸从影像中出现，原来这些都是秃狸的变幻之术。芝右卫门承认是秃狸赢了，并且准备将秃狸介绍给自己熟识的大名。在第二个举行的日子，大名出现在决斗的地方，秃狸认为他是芝右卫门幻化的，便大声称赞道「您真是厉害的对手」，旁边却出现一个武士大喊「不得无礼! 」并用抢将狸刺杀了，原来那是真正的大名。芝右卫门非常过意不去，将秃狸厚葬了。