廖丽丽命运坎坷，她曾在访问中透露，自出娘胎便经历战争，曾数次遇上生命威胁，幸好最终平安出世。18、9岁时，她在一间寄宿舞蹈学校读书，同时还要帮父亲的工厂打工。学有所成之后，她便上山下乡，在农民、渔民、矿工面前表演民族舞。20世纪70年代，廖丽丽与丈夫移民到新加坡，在当地的学校和会馆教授舞蹈，其后她更获聘用国家民族舞蹈团的艺术指导。1983年，廖丽丽成为新加坡广播电视台的艺人，并很快升为一二线花旦，除了演戏她还帮忙剧组编排舞蹈。

1987年，廖丽丽一家三口回香港定居，原本她打算先投考TVB的艺人训练班，刚好有一位新加坡电视台的导演进TVB工作，向高层介绍她在新加坡颇有名气，所以廖丽丽连艺训班都不用读，就直接跟TVB签约。

廖丽丽演出的剧集超过百部，最后一部剧集是正在播出的处境剧《爱回家之开心速递》，她在里面扮演清洁阿姨。此外，廖丽丽还是社交舞能手，曾在《皆大欢喜》《天天·天晴》等剧集中有跳舞的演出。