1963年，平民出身的张恩照没有考上大学，转年被招入建设银行上海分行，先在拨款科做学徒。两年期满后，张恩照当上拨款员。文化大革命爆发后，建设银行的业务基本停顿，但山西、山东等地的几个军工厂和钢铁厂一直没有停产，张恩照派去专门负责这几个地方的建设拨款，从而躲过了文革干扰。

对自己的学生关照有加

1979年8月国务院决定恢复中国建设银行。建行上海分行为了满足业务的人才需要，从社会上大量公开招聘人才，通过设立培训班使其速成。张恩照因拨款管理经验丰富成为主要的授课老师。张恩照对第二期学员极为赏识，这150名学员，全是回城的知青。他们有社会经验和文化素质，其中很多人后来通过全职、在职、夜大、函授等形式完成大学教育。在以后的20年里，这些人中不少人成为上海分行的骨干，并被重用。张恩照对他的学生相当义气，在提拔、住房、甚至家属的调动和孩子的工作安排上，只要能帮他都要帮。

冒风险引外资成功被提拔

1984年，张恩照从复旦大学金融管理专业进修后回到建设银行。此时，上海石化总厂三期工程上马，由于资金不足，又等不到贷款的计划，已经引进的设备派不上用场，锈蚀老化。张恩照冒着风险，组织以花旗银行为首的国外银团贷款，由建行转贷给上海石化，并代理上海石化发行企业债券8亿元人民币。此举当时被媒体誉为“上海改革开放以来最大的一次引进外资行动”，打破了中国银行界的封闭。三年后，40岁的张恩照出任上海分行行长。

寻靠山并进入老板圈中

张恩照的一位同事说：“经济改革时期，信用体系不健全，造成许多信贷行为是依靠行政关系、私人感情和领导信任等非市场因素来维护资金安全的。”张恩照随着权力越来越大，面对的问题也越来越多，越来越难。出身平民家庭的张恩照，面对不断扩大的复杂环境，开始找靠山。一方面他把自己在培训班教的学生提拔到分行的重要位置上；另一方面开始进入私人老板的圈子。不用自己埋单的打网球、洗桑拿、打高尔夫、玩游艇和进酒店成了张恩照生活中不可缺少的部分，他已经不是当年那个穿懒汉布鞋的张老师了。

2004年4月27日上午，张恩照出席建行股份制改造首次新闻发布会。

2004年12月9日，在美国遭到起诉，在一起牵涉到中国建设银行信贷管理软件系统进口项目的合同纠纷案中，美国的一家金融IT服务供应商及旗下子公司成为主要被告，张恩照则被列为第三被告。原告控告该金融IT服务供应商合同违约，并向张恩照行贿100万美元以上，这种行为违反了美国的《海外腐败行为法》。

2005年3月张恩照在国内被查办，但检方的指控并未涉及美国一案。

中国建设银行股份有限公司第一届董事会第四次会议暨2005年第一次会议于2005年3月16日16日在北京召开，中国建设银行股份有限公司发表声明称，与会董事审议并通过了张恩照提出的因个人原因辞去公司董事和董事长职务的请求。同时，董事会决定由现任行长常振明代行董事长职权。以上决定已于2005年3月16日生效，并决定将中央汇金投资有限责任公司的相关议案提交股东大会审议。声明不忘对张恩照多年来对建行的改革与发展所做出的贡献表示感谢。

中国建设银行对张恩照辞职的解释是“个人原因”。张恩照本人因涉嫌经济问题正接受调查。

北京师范大学金融研究中心主任钟伟曾对北京媒体表示，首先必须理清违规行为发生的时点，如果是发生在2002年建行改制之前，那就只是历史的陈债；如果是发生在2002年建行着手改制后，就表明新建立的内控机制还存在较大缺陷。

杨震寰

2001年5月3日，张恩照收受杨震寰给予的3000美元 ———这是检察机关认定的张恩照受贿的开始。张恩照被捕后，就此事解释说：第一次是2001年“五一”长假间，杨震寰在上海波特曼饭店请我和爱人张俭吃饭，他送给我一个比较小的红色纸盒，说给我太太买点东西，是3000美元。

覃辉

星美传媒有限公司及重庆长丰通信公司董事长覃辉先后5次通过张恩照家人行贿80.95万余元，并获得张恩照帮助其向原建行北京分行申请6亿元贷款、解除未到期贷款抵押担保等，覃辉也被侦查机关采取措施。

覃辉也有两万美元不是直接送给张恩照的，而是送给张恩照的儿子张纪纲的。理由是，覃辉曾给张恩照推荐过一支股票，但张纪纲买来后，股票没涨反而赔了。覃辉知道后，想：“在这件事上，他要是和他父亲乱说，就会影响我和他父亲的关系，干脆给他些钱，把他的损失补上。”

2005年春节前，覃辉约回京出差的张纪纲到中国大饭店咖啡厅。他和张纪纲说，你股票赔了二十多万，没事，赔了算我的。随后，他把事先准备好的2万美元放在了张纪纲面前的咖啡桌上。张纪纲证实：2005年春节前，我出差到北京，覃辉约我见面。在中国大饭店的咖啡厅，就覃辉和我两个人，我们聊了一会，覃辉拿出一个牛皮纸信封交给我，说：股票赔了没问题，过年了，这是给你的零花钱。张纪纲拿走了这笔钱。

张恩照收下了这笔钱，他后来和自己的律师说，他收这笔钱和以后收的那些钱时，都没有意识到自己是在受贿，只是认为这是朋友的赠与。

邹建华

某公司董事邹建华送给张恩照267.66万元款物，张恩照则接受邹建华请托，违反建行外事工作原则程序，先后会见与建行有业务联系的国际商业机器服务有限公司及安迅公司的高管。

邹建华给张恩照送起了房子，2004年3月，张纪纲准备结婚，要在上海买房子。一天，邹建华与张恩照一家人吃饭时，提出他在徐汇区吴兴路中汇花园有一套房子，可以给张纪纲结婚用。张家三口人看了房子，张太太认为房子旧、光线暗，不满意；张纪纲认为可以装修。张太太说，用就得过户，不然，名不正，言不顺。张恩照说，他当时理解太太说的过户就是不付钱过户。他当时心里“咯噔”了一下，因为他以前听说过，有人因老婆、孩子收了别人送的房子而犯罪的事，如果这套房子办了过户，他就是犯罪了。他当时表示，这样办过户是要出问题的。后来，儿子提出可以买，太太坚持要办过户，张恩照就没再反对，并且说：那就办过户手续吧。

2004年6月30日，双方签订了房屋买卖合同，并约定房屋价款为人民币150万元，随后办理了过户手续，将房产转移至张恩照儿子的名下。直到案发前，房子未实际交付，仍由邹建华出租收益。涉美诉讼事出后，张恩照怕这事给自己找麻烦，就告诉太太让孩子尽快将房钱付给邹建华。3月9日，张恩照被“双规”的前一天，张纪纲往邹建华的汇丰银行户头上打入了200万港币。

2006年11月3日，法院经开庭审理查明，2000年至2004年期间，张恩照利用职务之便，为他人谋取利益，多次非法收受他人给予的款物共计人民币400余万元，被北京市第一中级人民法院以受贿罪判处有期徒刑15年，张恩照未向北京市高级人民法院提出上诉。