更新时间：2023-01-05 02:31
民国元年（1912）年后，属永宁乡；民国三十八年（1949年）9月，属永宁区。
1955年12月撤区，设永宇乡。
1958年9月，改为水源公社。
1983年6月，政社分设，恢复水源乡。
1985年10月，撤销公社。
2000年9月，撤乡建镇。
截至2021年10月31日，水源镇辖11个行政村：杜家寨村、胜利村、宋家沟村、华家沟村、方沟村、永宁村、北地村、东沟村、赵沟村、新沟村、西沟村。
水源镇境内地处县境东南、兰新铁路以北戈壁沙丘与绿洲平原地带，地势由西南向东北略微倾斜，境内最高点位于方沟村，海拔1560米；最低点位于赵沟村，海拔1494米。
水源镇属中温带大陆性干旱气候，多年平均气温8.4℃，年日照时数3028小时，无霜期年平均150天，年平均降水量125毫米左右。
水源镇属石羊河流域，境内最大的河流为乌牛坝干渠。
水源镇主要自然灾害有风灾、水灾、冰雹、箱冻等，最严重的一次水灾发生在1995年8月30日，洪水冲毁农田300亩、渠道2.5千米，造成经济损失100多万元。
截至2011年末，水源镇辖区总人口16892人，其中城镇常住人口1240人，另有流动人口495人，总人口中，男性8884人，占52.6%；女性8008人，占47.4%；14岁以下2432人，占14.4%；15—64岁13210人，占78.2%；65岁以上1250人，占7.4%，人口以汉族为主，达16883人，占99.9%；有藏族1个少数民族，共9人，人口出生率11.5‰，人口死亡率5.5‰，人口自然增长率6.0‰。
截至2018年末，水源镇有户籍人口21008人。
根据永昌县第七次全国人口普查公报显示，截至2020年11月1日零时，水源镇常住人口为10905人；占全县常住人口的6.14%。
2011年末，水源镇有农村信用合作社网点1个，金融机构各类存款余额2.2亿元，各项贷款余额0.8亿元。
2011年，水源镇农业以种植业为主，耕地面积6.3万亩，人均3.7亩，实现农业总产值1.3亿元，比上年增长5.7%，粮食作物以小麦、啤酒大麦、玉米、马铃薯为主，生产粮食4.2万吨，其中小麦2.3万亩，玉米4.3万亩，啤酒大麦0.6万亩，马铃薯0.3万亩，主要经济作物有中药材、蔬菜、黑瓜籽等，中药材种植面积2306亩，产量1032.9吨；黑瓜籽种植面积2475亩，产量375吨。
2011年，水源镇有工业企业36家，实现增加值1.8亿，比上年增长15%，社会商品销售总额2440万元，比上年增加12.4%，农贸市场1个。
2018年，水源镇有工业企业16个，规模以上企业有6个，有营业面积超过50平方米以上的综合商店或超市51个。
2011年末，水源镇有幼儿园5所，在园幼儿404人，专任教师23人；全日制小学4所，在校生1045人，专任教师88人；职业高中1所，在校生757人，专任教师80人；九年制义务教育覆盖率100%。
2011年末，水源镇有综合文化站1个，村级文化活动中心11个；农家书屋11个，藏书1.75万册。
2011年末，水源镇有医疗卫生机构31个，公立卫生机构床位20张，专业卫生技术人员30人，其中执业医师5人，执业助理医师2人，注册护士8人，医疗机构（门诊部以上）完成诊疗5289人次，出院病人325人次。
2011年，水源镇农村最低生活保障户数959户，医疗救助39户，五保供养93人，国家抚恤、补助各类优抚对象45人，参加新型农村养老保险1.7万人，参保率98.5%。
2011年，水源镇客运总量19万人次，货运总量2.2万吨，兰新铁路穿越镇区，有县乡（镇）级公路3条总长135千米，村社道路硬化率60%。