1944年秋随苏联红军返回匈牙利，进入解放区后，同年11月在塞格德，法尔卡什与格罗·埃诺、雷瓦伊·约瑟夫、纳吉·伊姆雷等建立匈牙利共产党临时中央委员会，法尔卡什分管工会、青年事务和其他群众组织的工作，并兼管党的经济、军事和警察部队。1945年4月当选为临时国民议会代表，同时任党中央机关报总编辑。1945年5月在匈牙利共产党全国代表会议上，法尔卡什·米哈伊当选为匈共中央委员、中央政治局委员、中央书记处书记。1945年7月15日——11月23日任匈牙利临时国民政府内务部国务秘书，负责警察机构的重组，并着手建立秘密政治警察。1945年11月在匈牙利第一届国民议会选举中当选为国民议会代表。

1945年12月，法尔卡什·米哈伊分管匈牙利共产党的组织、干部、行政管理以及经济和情报部门的工作。1946年9月匈牙利共产党第三次代表大会在布达佩斯召开，法尔卡什·米哈伊当选为匈牙利共产党中央委员会副总书记、中央政治局委员。1947年9月，法尔卡什作为匈牙利共产党的代表出席了在波兰华沙召开的共产党和工人党情报局成立会议。1947年9月24日——1948年9月9日任匈牙利共和国政府国务部长（主管国防）。至1947年底，匈牙利共产党的组织、经济、宣传鼓动、军事和公安机关、情报部门以及妇联、共青团和体育事务委员会都在法尔卡什·米哈伊的掌控之下。

两党合并

1944年10月，匈牙利共产党与匈牙利社会民主党签署了共同开展反法西斯斗争和建立工人阶级团结的决议，要求工人阶级实现联合，共同建立独立、自由、民主的匈牙利，确定战后两党合并为统一的革命社会主义工人政党，1945年1月两党领导机构签署合作协议，成立两党联络委员会。1947年秋，匈牙利共产党与匈牙利社会民主党合并问题被提上日程，1948年2月，匈共政治局与社民党领导机构就两党合并达成原则性协议。1948年3月，匈共与清除了右翼的社民党正式启动合并程序，两党成立联合政治委员会和联合组织委员会，地方和基层党组织成立统一委员会，一般由2/3的匈共代表和1/3的社民党代表组成，各级党组织在党代会之前进行合并。在这一政治进程中，法尔卡什作为共产党的主要代表，参加了两党合并的筹备工作，并参与领导两党联合政治委员会和联合组织委员会。1948年6月12~14日，匈牙利共产党和社会民主党召开联合代表大会（匈共“四大”），合并为匈牙利劳动人民党，法尔卡什·米哈伊当选为匈牙利劳动人民党中央委员、中央政治局委员、中央委员会副总书记。

阶级专政

1948年9月9日——1953年7月2日任匈牙利人民共和国政府国防部长兼武装警察部队总司令，大将军衔。1950年11月任国防委员会委员，该委员会由拉科西·马加什、格罗·埃诺、法尔卡什·米哈伊“三驾马车”组成，实际上是党的核心权力圈子。法尔卡什在匈牙利解放后，一直负责军队和警察的领导工作。在苏联的帮助下，建立匈牙利人民军、国家保安局、人民警察等保卫新生的人民民主国家政权的强力部门，为无产阶级专政提供强有力的保障和支撑。1951年2月在匈牙利劳动人民党第二次代表大会（匈共“五大”）上仍当选为中央政治局委员、副总书记（1953年6月后改称中央书记），1954年5月在匈牙利劳动人民党第三次代表大会（匈共“六大”）上当选为中央政治局委员、中央书记处书记。1953年7月2日——1955年4月14日任匈牙利劳动人民党中央宣传鼓动部部长。

极左路线

法尔卡什·米哈伊是1949年以后占上风的教条主义-宗派主义-官僚主义极左路线的代表人物，是拉科西宗派集团的核心成员。在拉科西时代，匈牙利的社会主义实践，几乎完全复制斯大林模式：打击党内不同意见，限制公民权利，不顾人民意愿和国力，盲目发展重工业、强制推行农业集体化、垄断意识形态。拉科西集团全盘照搬苏联模式，甚至军服和国徽也模仿苏联。

法尔卡什·米哈伊直接参与和主导了1949——1953年的政治大肃清，他与国家保安局局长彼得·加博尔中将秉承拉科西和苏联的旨意，一手炮制了著名“拉伊克案件”，1949年，党中央政治局委员、中央书记拉伊克·拉斯洛、党中央干部部部长蒂博尔·瑟尼、中央干部部副部长绍洛伊·安德拉什被判处绞刑，国防部反间谍局局长帕尔菲、内务部上校警官科隆蒂被枪决，前社会民主党著名理论家尤斯图斯和前南斯拉夫赴匈牙利军事使团的领导布兰科夫被判处无期徒刑，南斯拉夫少数民族组织的奥根诺维奇被判处有期徒刑9年。判决书事先早已由拉科西和贝利亚起草、并经斯大林批准。

1950年，萨卡希奇·阿尔帕德（劳动人民党主席、共和国主席团主席）、卡达尔·亚诺什（劳动人民党副总书记）、马罗山·捷尔吉（劳动人民党副总书记）、卡拉伊·久洛（外交部长）等一批党和国家的高级领导人被逮捕入狱，26人被判长期监禁，从1949年至1953年，共有470人遭到清洗，20万人受到株连，近百万人成为怀疑对象，大批无辜者遭受迫害和不公正待遇，“大清洗”的恐怖和血腥把匈牙利举国上下闹得鸡犬不宁、人人自危，加之匈党主要领导人的经济决策失误，经济发展停滞不前，人民生活水平下降，加剧了匈牙利国内的不安定因素，社会矛盾愈发尖锐，最终为1956年的匈牙利十月事件埋下了祸根。

最后岁月

1953年6月，匈牙利劳动人民党中央委员会全体会议第一次批判了拉科西·马加什在社会主义建设中所犯的错误，法尔卡什·米哈伊也不得不进行自我批评并向全会作出检讨。同年7月，纳吉·伊姆雷任部长会议主席（总理），组织新政府实行改革。根据苏联的意见，法尔卡什被解除国防部长职务，改任党中央宣传部长。在那之后，他转变政治立场，支持纳吉的改革并反对拉科西。因此，当拉科西在1955年3月恢复领导地位，重新执掌党中央大权后，在政治局排挤纳吉等人，法尔卡什从而被彻底孤立。1955年4月被解除党内外一切职务，开除出中央委员会。

由于拉科西集团的倒行逆施，要求拉科西下台、支持纳吉、反对照抄苏联模式、呼吁变革的政治声浪愈演愈烈。1956年3月，匈牙利劳动人民党中央委员会全体会议决定成立一个特别委员会对法尔卡什·米哈伊的问题进行调查，实际上是被当作拉科西的“替罪羊”给抛了出来。同年7月13日，法尔卡什作为“拉科西时代”的主要元凶被逮捕，经审判被判处有期徒刑6年，开除党籍、褫夺军衔。1957年夏，案件被发还重审，法尔卡什·米哈伊以“违反社会主义法制”被判处有期徒刑16年，1961年被赦免后获释。

1962年8月，匈牙利社会主义工人党中央作出《关于结束个人崇拜时期对工运人士的违法案件的决议》，决议决定完全恢复被无辜处决者和190名受诬陷者的名誉，并以“要为基于诬告的违法案件承担最大的政治责任”为由，将拉科西、格罗、法尔卡什等25人开除出党，并规定违法案件参与者不得在内务、司法和党纪部门工作。

出狱后，法尔卡什在思想出版社从事外国社会科学文献的翻译和编辑工作，并撰写和出版回忆录。他从不隐瞒自己的共产主义信仰，坚称自己清白，并多次向中央委员会申诉要求平反，但均被否决。晚年的法尔卡什陷入严重的精神抑郁，最终在1965年12月6日在布达佩斯自杀身亡，终年61岁。

法尔卡什·米哈伊曾获匈牙利一级国旗勋章1枚、匈牙利红旗勋章1枚、匈牙利红星勋章1枚、捷克斯洛伐克一级白狮胜利勋章1枚、匈牙利其他勋章、奖章及外国勋章奖章多枚。