据有关部门在上海、北京、广州三城市开展的理财需求调查显示，74%的被调查者对个人理财服务感兴趣，更有41%的被调查者表示需要个人理财服务。

国内理财顾问的队伍在急速壮大——有海归、有金融机构的销售代表、还有刚毕业的大学生，甚至有报道说银行的保安都能充当“理财顾问”，指点大妈们买基金。

理财并不是把存在银行的钱换成国债、买几只基金那么简单，它涉及储蓄、投资、保障、税筹等诸多方面。基于此，理财顾问首先应具备一定的专业资质。

良好的教育背景、金融业从业经历、所获各种殊荣，都能作为初步判断理财顾问资质的标尺。此外，还可以看看理财顾问是否具有理财资格或水平证书，比如CFP（注册金融理财师）、RFC（注册财务顾问）、RFP（注册财务规划师）、CWM（特许财富管理师）、REA(房地产评估师)等。除了看资质，理财规划的方案可以从3个方面进行评估：

1、是否以客户的需求作为理财规划和行动的出发点，不同的客户对收益和风险的态度都不同，专业的理财公司和理财顾问会首先对客户做调查问卷，进行类型分类和评估，以为客户打造量身定制的理财方案；

2、是否对产品和市场了解透彻，只有熟练掌握各种金融产品及工具，并熟识其特点和风险，才能合理的通过资产配置为客户提供优化的投资方案,追求利得最大化；

3、对风险的可控度，理财的目的是开源，同时还有防风险，理财方案是否恰当，除了收益，风险可控度也是重中之重。

凡是以销售产品或者代销金融机构产品的公司都不是严格意义上的第三方财富管理机构，在国内比较少见。严格的说，国内几乎没有第三方财富管理机构。

买房买车、子女教育、医疗开支、养老金筹划以至于困扰不少人的炒股还是炒房的两难选择……我们有各种各样的需求和问题，自己寻找不到最佳答案时，不妨看看专家如何为我们指点迷津。

有个刚做爸爸的客户找到张旭，希望她帮忙规划一下孩子未来的教育费用。张旭先帮客户做了这样一个测算：按照北京市的平均支出，养育一个孩子从出生到大学毕业应该在40万～50万元左右；单独的大学费用也要至少准备10万元，才能供孩子完成学业，假设以每年3%的通货膨胀率计算，18年后必须准备170243元。对于这笔必需储备，张旭建议客户先通过少儿教育金保险来解决基础教育基金，储蓄15年，折合每月600元，就可完成。用教育保险作基础教育金的优势是，如果家长在为孩子储备教育金的过程中不幸发生风险，孩子未来的教育依然不会受到影响，因为每年的储蓄将由保险公司垫交，可以说给了孩子确定的未来。

而客户对孩子的期望很高，希望能给孩子创造出国深造的机会或者选修艺术、导演等花费较高的专业，因此，张旭认为仅有基础教育金是不够的，还需准备品质教育金，这部分的需求要尽量能在风险适度的情况下稳健增值。考虑到客户家庭建立时间较短，没有太多积蓄，所以她建议客户每月拿出500元来定投基金和投保投资型保险。

除了目标明确的需求，还有很多左右为难的问题，比如理财工具的取舍问题，困扰着我们。

刘海媛的一位客户遇到了在房产投资和其他财务目标间取舍的问题。客户家庭年收入22.1万元，有10万元活期存款，年日常支出4.8万元，房贷支出约5万元。家庭主要资产为两套房产：价值50万元的自住房（房贷余额10万元），和一价值90万元的投资房（房贷余额40万元），每月租金2500元。客户的财务目标是10年后为女儿积累40万元教育金，20年后为自己存满200万元退休金。刘海媛分析客户家庭情况后发现，客户家庭没有任何保险，而且较高的房贷额度导致客户还款压力偏大。

在国家宏观调控下，投资成本高及流动性差的房产已不适合普通百姓。因此她建议客户每年拿出收入的10%购买人寿、医疗保险，并调整房产投资：以50万元卖出自住房，拿出40万元还贷。这样做虽然要减少租金收入，但每月还款额会降低很多，家庭每月现金流和结余状况更好。而结余的20万元，拿出5万元做备用金后，可按照存款30%、债券15%、基金30%、股票25%的比例投资，预期年收益率8%。而且还能在不影响家庭现金流的情况下，每年追加一定的资金到各投资品种中，较轻松地完成财务目标。

要注意，理财顾问所给出的建议应该是在了解我们的家庭资产情况、风险偏好情况的前提下做出的，要有可行性。比如在张旭的案例里，客户家庭现有积蓄不多，就不能推荐客户去投资门槛比较高的理财产品，而应该小笔、多期投入。

案例3

2010年10月，余先生经营着一家工程公司，因为公司应收的工程款无法如期到账，急需资金200万垫还银行贷款。

五色土立即对借款人进行尽职调查，余先生的两套住房，总价值评定为1000万，银行的抵押贷款分别为300万和200万。尽职调查后，于先生的该笔贷款评定为AAA级，随后五色土联络到投资人王先生，王先生非常乐意投资这笔AAA级贷款。

五色土安排借贷双方到房地产交易中心办理了抵押登记，合同约定：“期限一年，年息15%，按季还息，到期还本”。两套房产第二次抵押登记在王先生名下（银行为第一顺位抵押权人，王先生为第二顺位抵押权人）。

2011年4月，余先生提前半年归还了全部本息，王先生半年收回了15万的利息，随后王先生又将215万资金借给了新借款人。

一面是有闲钱的放贷人，苦于寻不到投资渠道，一面是迫切需要资金的借款人，又无法解决一时之需，两者之间似乎有一条无形的鸿沟，由于没有一个联接的桥梁终难成“眷属”。五色土向市民提供了一种新的融资理财途径。

首先，第三方理财在界定和规范上属于法律真空。据记者了解，如今市场上的第三方理财机构多以“理财顾问公司”，“投资咨询公司”抑或“财富管理中心”的名义运作，具体又分为两种模式：其一是只提供理财咨询，其二是既可提供咨询也可代客理财。

由于我国没有对应的法律部门或者法规对第三方理财机构进行监管，上海财经大学金融学院霍文文教授就认为，很多没有合法法律地位的私募基金就会打着第三方理财机构的名义进行代客理财。由于金融市场近些年来发展蓬勃，我国的法律法规虽然有将私募纳入到《证券投资基金法》调控范畴之内的需求，但由于配套的监管手段、对策和风险控制机制尚不完备，法律规范之路还比较漫长。这也是第三方理财机构与银行、信托和券商等推出的理财产品的主要区别。

道德风险在经济哲学上的定义是：基于双方信息不对称，从事经济活动的一方在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。上海财经大学教师何韧说：“正因为欠缺法律约束，受托方也就是第三方理财机构很有可能利用专业技术和信息的优势侵害投资者的利益。

”如果是只提供理财规划建议的机构，很有可能因为利益上的牵连而跨越其所宣扬的“中立”。而对于帮助客户进行资产管理的第三方理财机构，就更有可能行因信用或投资能力不佳而让投资者受到损失。更应注意的是，很多理财机构其实就是地下私募，门槛一般还都不低于几十万甚至上百万，由于不像公募基金存在定期信息披露机制，投资人的利益也难以获得稳妥的保障。

由于现存的第三方理财机构水平参差不齐，虽然其中的服务人员都从证券公司、保险公司、基金或者其他金融机构转入，但是要真正给客户提供全球着眼、长期规划、细枝末节并且专业精准的投资理财服务还是非常困难的。这是一个团队集体智慧的体现，投资能力的高低不在于外表的华丽，而是要追求实际的投资回报。

多位受访的业内人士透露，不满足仅做下游代销而努力往上游寻找融资项目的第三方理财机构越来越多。

费率的差异以及在信贷紧缩背景下，企业融资尤其是地产项目融资无比艰难，这两重因素都直接或间接地导致此项业务出现。

成都某家第三方理财机构人士透露，单纯做信托产品的销售代理，销售能力并不是很突出者，佣金率一般是1%，实力孱弱者甚至只分得0.5%-0.8%，稍强势一些的机构在信托产品的佣金也只有1.5%。

然而，如果第三方在“融资需求方——信托——第三方理财”这一链条中，直接涉及上游的融资项目，然后再找信托公司合作，地位待遇天差地别。

如此一来，第三方在链条中的话语权骤然提升，分配的天平也要向他们倾斜，收益可以达到3%-5%在有些商业地产项目中，不少都是办完手续后，因银行信贷紧张，无法进行后续融资。此时，一些地产项目主动上门，希望能给他们融资，并且第三方和多家信托公司都有合作，融资方案操作起来也很方便。“现在是做这项业务的最佳时间点，因为信贷资金紧张，需要融资的企业很多。

”李强说。但是他也很担心，一旦这类产品过多发行，必然会出现很多粗制滥造的产品，其中所隐含的风险就非常大。上海另一家第三方理财高管却是极力反对这种涉足上游项目做法。他认为，上游项目确实赚钱多，但是风险也很大，要涉及内容和专业性大多，还是应该交给专业金融机构去做，第三方只要做好选择就行了。该人士表示，即使某家第三方机构的客户多，管理资产量大，有时候一些标准化的金融产品不能满足客户需要，需要寻找适合的产品，但是依然应该选择和有实力金融机构的联合。

例如，最初级联合就是第三方参与项目定价；再深入联合就是共同参与对项目的甄别，但项目的来源应是金融机构或PE机构。

购买理财产品时首先要辨别理财产品的发行机构、风险级别、投资类型，最关键的是要看清购买申请书或协议或合同上，是否有银行的业务章，若银行加盖公章，说明是银行行为，其产品一定有严格的内部审批程序和风险控制，如果是理财经理的私售行为，一般不会加盖银行的公章。

此外，业内人士认为，多“私单”都是银行外交易，资金则汇入个人或者第三方公司账户，如果是银行正规理财产品或代销产品，资金都是汇入银行账户并且有相关回单。

1、从全球第三方理财的发展情况看

美国：

第三方理财在美国比较成功，独立理财机构拥有60%的市场

澳大利亚：

第三方独立理财机构在澳大利亚拥有超50%的市场

英国：

第三方理财公司业务要远远多过银行。统领了整个市场

香港：

第三方理财亚洲金融危机后短短十年的历史，迅速发展起来的，大约占30%。从1998年亚洲金融风暴前的没有到现在的300多家。

中国：

但是在中国内地，第三方理财拥有1%都不到的市场份额。

2、从中国市场看《2008年全球财富报告》显示

中国内地的富裕人士接近80多万人，成为亚洲第二、世界第四的千万富翁聚集地。

众多的新生代富裕阶层急需财富保值、增值。

从中国市场看：

大城市进入富裕社会

财富快速累积、资本市场渐趋成熟，个人理财需求凸显

国内金融机构推出众多的理财产品，安全一点的回报率不如人意 ，回报高一些的，风险又蛮大

IFA行业萌芽，发展空间巨大

理财市场的规模

一个成熟的理财市场，至少要达到每三个家庭中就拥有一个专业的理财师

以4口之家计，中国理财师缺口至少2100万；在中国，只有不到10%的消费者的财富得到了专业管理，而在美国这一比例为58%

其运作模式很简单：客户首先选择和聘用独立理财顾问，在理财顾问的协助下，先分析自身的财务状况，进而测试风险承受能力，在设定理财的目标后，选择不同的理财组合和投资工具，实现理财目标。第三方理财机构提供更多的是与财富管理相关的各类咨询服务。以国外成熟市场为例，很多第三方理财机构都是依托一个大的机构或者平台，为其客户提供相关咨询。

第三方理财收取的费用，主要来自所做理财规划的咨询费或者提供的其他一系列的理财服务费。美国独立理财机构的10%的收入来源是财务规划和咨询，90%来自管理资产组合收费。理财规划服务收费，按计费小时、项目固定费率或年度固定顾问费收取;客户管理资产组合收费，通常收取管理资产总额的0.5%～2%。

美国独立理财机构过去几年里理财业务年平均利润率达35%，年平均赢利增长12%～15%。不过来看，国内的很多第三方理财机构，除了提供上述服务外，还在从事“销售商”和委托理财业务。据业内人士介绍，独立理财机构在美国的收费模式主要有两种，简单来说，即向机构收费和向客户收费两种。有些公司采用两端收费模式，有的则采取单向收费模式。而在国内，近万家的类似理财机构收费模式呈现多样化的特点。

理财学习是每个投资人进入理财行业所必需经过的准备阶段。学习理财，不仅是为了提高自己的额外收益，同时，又是对自己投资理财意识的一种培养锻炼。新人可以了解以下几点建议：

1．提高买卖技能

等待的终极目的是行动，理财市场中的行动体现为买卖。提高买卖技能的方法除了学习操作技巧之外，最重要的就是对以往的实际操作进行分析。如果要完善理财知识，基础知识是必要的，建议看一下《日本蜡烛图曲线》《超短线大师》也可以在网上收集一下资料。环球金汇免费电子书下载里面有各种理财技术的免费电子书。当你的买卖技能达到一定层次之后，应该买卖时动作迅速，买卖时机未到需要等待时，你会更有信心、更有耐心。

2．客观认识自己

人贵自知，自知者明。虽然市场机会无限，但是属于你的机会有限，你所能把握的机会更少。每一个人都有优劣势，客观认识自己、主观分析自己，才能明白自己的定位。“完美的交易”，以前没有，以后也不会有，从来不会对错过低价买进而后悔，也不会为没有实现利润最大化而烦恼。

3．展现兴趣爱好

理财交易中操盘心理也是一大难关，你是否知道该如何掌控自己的交易心理。投资者不要丢掉自己以往的兴趣爱好，培养新的兴趣爱好，对以后更好地参与市场有益无害，所谓张驰有道、轻松自如。