陈恒义，北京人。幼年在教会学校读书。民国8年(1919年)参加五四运动。民国17年毕业于协和医学院，获博士学位。民国23年任南京中央医院外科主任医师，民国24年赴美，在哥伦比亚大学医学院进修、见习，曾发表论文多篇。民国25年回国，带回骨科牵引手术台和三刃钉手术的全套设备，成为知名的骨科专家。民国26年抗战爆发后，陈去重庆、成都，自设诊所，并在中央大学医学院任教，兼任仁济等医院外科主任。曾为周恩来作骨折手术，为蒋介石等国民党高级官员治病。民国34年来上海，1950年起在上海纺织工业局第二医院任外科主任、院长。沪东地区有10余万纺织工人，医院仅有病床30张，医疗设施差。他深感责任重大，于是放弃私人开业，全力投入医院建设和医疗业务。经常查门诊、查病房，提出预约门诊，解决挂号的排队问题。亲自指导疑难复杂的手术，用三刃钉固定代替石膏固定治疗骨折，疗程从7—8个月缩减到1个月。改脊椎麻醉为局部麻醉，保证病人安全。用无水酒精注射治疗三叉神经痛的骨结核病，效果很好。因此，不少外地病人慕名前来就治。由于他的杰出贡献，1953年和1955年被评为上海市劳动模范。1956年参加全国先进工作者会议。1959年参加中国共产党。历任上海市第一至四届人民代表。“文化大革命”中受到冲击，由于患有糖尿病，发展到左腿坏疽，不得已高位截肢。1973年经周恩来总理批准赴美治疗。