民国时期，吴县在木渎设第二（木渎）区。民国20年（1931），第二（木渎）区下辖东街、西街、南街、胥口、焦山、善人桥、金山、枫桥、铁铃9镇和七子、姑苏、孙庄、张巷、汤巷、唐港、金庚、陆巷、河东、孙家桥、山里、塘湾、一云、楂山、胜巷、渡登、顾家、顾匠、横山、唐巷、沈巷、西跨塘、长浜、灵岩、晓春、东溇、蒋巷、采香、双桥、东西资圩等30个村。共457闾，2314邻。面积390方里。

民国23年，第二（木渎）区下辖木渎、胥口、金山、枫桥、善人桥、焦山、蠡墅7镇和横泾、龙桥、新郭、杨凤、红蓼、姑苏、皋尧、藏书、玉遮、狮山、兰舟、白塔、支硎13乡。共192保，2021甲，22209户。面积662方里。

民国36年并编为吴西区，下辖木渎、善玉、焦山、藏书、金山、白狮（白塔、狮山并）、支硎、枫桥、胥口、姑苏、七子、龙凤、横塘、新蓼、蠡墅、光福、邓尉、迂溪、东渚、天池、香山、五云、新丰、石帆、西夏等25个乡镇，共324保，3396甲。

民国37年再次并编乡镇、吴西区下辖光福、西华、东渚、善桥、石湖、枫桥、金山、横塘、木渎等9镇和香山、胥口2乡。

1949年解放后，建立木渎区人民政府，下辖木渎、枫桥、横塘、金山、善桥、光福、东渚、西华8镇及石湖、胥口、香山3乡，共50保。

1950年，区乡调整，木渎区下辖木渎、善桥2镇及卫湖、胥口、姑苏、西塘、天池、藏书、焦山、石城、清明、金山、新华、香山12乡。

1950年底又调整为木渎、善桥2镇及金山、焦山、藏书、香山、卫湖、清明、姑苏、新华、石城、七子、胥口、天池12乡。共111个行政村，864个行政组。木渎镇设立4个街道小组，后改建为居民委员会。

1955年，金山、姑苏、新华、石城、七子等乡，共建有初级农业生产合作社129个。1957年建有高级农业生产合作社13个，并在此基础上，撤区并乡。1958年成立金山人民公社，下设15个生产大队。一度改为15个营80个连。1959年底，恢复建立21个生产大队，229个生产队。1964年调整为20个生产大队，223个生产队。1965年又调整为21个生产大队，229个生产队，1970～1971年为21个生产大队、230个生产队。1972年为22个生产大队，230个生产队。1977年，金星、姑苏两个大队划给木渎镇。1978年金山公社设有：谢村（新建）、孙庄（五星）、马庄（东风）、兴隆（新兴）、白塔（新华）、南浜（和平）、谢巷（三星）、灵岩、尧峰、长浜、七子、凤凰、明星、石城、新升、金山、天平、天灵、沈巷等19个大队。1983年，恢复金山乡建置，改生产大队为行政村。1985年，金山乡与木渎镇合并为木渎镇，全镇辖有1个街道办事处，8个居民委员会，22个行政村，239个村民小组。1993年4月，兴隆、明星、石城、新升4个行政村划给苏州市新区。1996年末，全镇辖有1个街道办事处，13个居民委员会，18个行政村，198个村民小组。

2003 年末，行政村（居委会）合并，全镇辖有 1 个街道办事处， 6 个行政村、 7 个社区。

2006 年 9 月，撤销藏书镇建置，原藏书镇部分 [ 藏东村（五峰村）、藏中村（善人桥村）、藏北村（天池村）、善人桥居委会（藏书居委会） ] 划给木渎镇，并设立木渎镇藏书办事处。木渎镇下辖 1 个办事处 ( 藏书办事处 ) 、 9 个行政村（天平村、灵岩村、西跨塘村、姑苏村、金山村、尧峰村、五峰村、善人桥村、天池村）。 8 个社区居委会（香溪社区、同春居委会、翠坊社区、胥江社区、下塘社区、白塔社区、花苑社区、藏书社区）。

2014年末，木渎镇下辖辖灵岩、姑苏、尧峰、西跨塘、天平、金山、、五峰、善人桥、天池9村及香溪社区，市镇办以及下塘、翠坊、同春、花苑、南亭（原胥江更名）、长浜、白塔、竹园、金山浜、金枫、凯马、胥江、藏书14个社区居委会。

木渎镇，位于吴县市西南部，苏州城西，太湖之滨。地处北纬31°00～31°15’，东经120°31’～120°36’。东与苏州市西南郊相邻，南与横泾、越溪两镇交界，西与胥口、藏书两镇相接，北与枫桥镇和苏州国家高新技术开发区相连。2006年吴中区进行了行政区划调整，原藏书镇230省道以北地区并入木渎镇，加之穹窿山风景区，自此全镇总面积增加到74.59平方公里。

62.28平方千米（2017年）。

木渎镇在苏州的西南部丘陵盆地中，盆地略呈东西走向。其东、东北部宽广，西部较窄，镇四周环山。

镇境内地势平坦，整个地势（除东南角和合山，西北角灵岩山外），由西向东略呈缓冲倾斜之势。区内除山上出露基岩外，广泛分布为第四系洪积、波积、冲积相地层，地貌类型，属丘陵冲积平原。

木渎地处中亚热带北缘，受太湖水体调节，雨水丰沛，日照充足，无霜期长，具有明显的季风气候，气候温和润湿，干湿冷暖，四季分明。春季冷暖多变，夏季炎热多雨，秋季天高气爽，冬季寒冷干燥。夏季昼长夜短，盛行东南风，冬季日短夜长，常刮西北风。全年雨量以夏季为最多，冬季最少。

木渎镇历年平均气温为15.9℃。最冷月为一月，月平均气温3.3℃，最热月为七月，月平均气温为28.6℃。

青石桥铝矿，位于七子山南坡青石桥村北小山上，矿石矿物有方铝矿、闪锌矿、赤铁矿、黄铜矿等。铝平均1.54%，锌0.01～0.31%，金0.03～1.5克/吨、银4.56克/吨、锡0.01～0.3%、铜0.001～0.01%，该矿矿体埋藏浅，品位富，伴生有益元素及贵金属。

石英砂岩矿，矿床规模为大型，位于七子山西北坡，距镇5公里。自尧峰山矿段向北到七子山、南望山，矿层长5000余米，矿石成分主要为石英，微量锆石，绢云母及褐铁矿。已勘探矿段长1000米，延深700米，可采厚度30～40米，矿石工业储量2340.4万吨，其中Ⅰ级品1217.03万吨，Ⅱ级品1123.37万吨。

花岗石矿，木渎金山地区藏有花岗石资源的有寿桃山、家堂山、梅家山、金顶山、乌龟山、七子山、花园山等20个山头（产花岗石的有16个山头，产石英石的有4个山头）。

木渎各山区的野生动植物药物资源有地龙草、茅膏菜、桔梗、沙参、茵陈、天平一枝香、射干、牡蒿、石打川、拔契、银花、龟板、蜈蚣、乌梢蛇、鳖甲等。

1989年，木渎镇总人口52392人，其中非农业人口22396人，占42.75%（基本人口8962人占38.81%，服务人口3498人占15.62%，被抚养人口10206人占45.57%），农业人口29996人，占57.25%。2007年，木渎镇本地人口7.2万，外来人口登记数近17万。

293652人（2017年）。

木渎镇人口素以汉族为主，其他少数民族极少。1953年第一次人口普查时，只有两个少数民族9人（回族5人，满族4人）。1964年第二次人口普查为两个少数民族36人（回族35人、满族1人）。1982年第三次人口普查为3个少数民族39人（回族35人、壮族2人、满族2人）。1990年第四次人口普查为6个少数民族55人，占总人口的0.103%。1996年有15个少数民族81人占总人口的0.15%。

2008 年，木渎镇实现地区生产总值 63.8 亿元，增长 15.56% ，人均地区生产总值 11680 美元，增长 14.25% ；一、二、三产之比为 0.3:51:48.7 ；实现国地两税销售（开票）收入 256 亿元，增长 15.2% ；完成全口径财政收入 14.1 亿元，地方一般预算收入 7.4 亿元，分别增长 21.76% 和 17.09% ；镇级可用财力 3.3 亿元；全社会固定资产投资 15.2 元。全镇城镇居民人均可支配收入 25199 元，增长 12.09% ，农民人均纯收入 15292.5 元，增长 11% ，城乡居民银行储蓄存款年末余额 41.2 亿元，人均储蓄 5.28 万元，人均增长 12.58% 。

2014年，木渎镇实现地区生产总值135亿元，同比增长9.4%；完成全口径财政收入29.26亿元，完成公共财政预算收入19.8亿元，同比分别增长12.5%、19.6%。

木渎镇的传统种植以水稻、三麦、油菜为主。早在唐代木渎就是苏州水稻高产区，副业有养蚕、植麻、绩縩、刺绣、采石、饲养畜禽等。1996年，粮食总产量13952吨，人均粮食603公斤，其中水稻10488吨，油菜籽648吨，完成粮食定购任务230万斤，超卖国家定购任务11万斤。生猪出栏12000头，橘子、葡萄等果品总产1600担，水产品1200担。2008年，全镇农民人均纯收入 15292.5 元，增长 11% 。

木渎镇工业主导产业为汽车配件、模具及精密机械制造业 。1996创建了年以民营经济为主的金桥工业园，2000年投建以外向型经济为主的金枫科技工业园，两个工业园总面积13平方公里。2006年末， 全镇累计引进外资企业 205家，总投资11.79亿美元，注册外资达5.92亿美元；注册内资民资企业2045家，累计注册资本36.72亿元；个体工商户累计达3088户,注册资本1.58亿元。

2008年，全镇工业销售（开票）收入 154 亿元，增长 15.8%。

1996年，木渎镇第三产业增加值达2.51亿元，比上年增长10.8%；全镇第三产业企业1493个，其中国有、集体商业、饮食服务业网点435个、个体户979户，私营企业53户，计从业人员3955人；社会商品零售总额35436万元，比1985年增长10倍多。2008年，木渎镇第三产业增加值 31 亿元，比2007年增长 31.36% 。

1996年末，木渎镇全镇有中学3所，其中省重点中学1所。小学9所，附设幼儿园2所，其中省重点实验小学1所。成人教育中心校1所，中专以上学校6所。木渎被列为省现代化教育试点镇。先后建设了第二高级中学艺术楼、五小幼儿园，对实验中学进行了改造，建造了二小塑胶跑道，增配了教师办公电脑。

2006年，江苏省木渎高级中学新校区建成。新校区占地500余亩，总投资2.5亿元，校舍建筑面积约9万平方米。

1996年，全镇有县级医院2所，乡镇企业保健站24个，预防保健所1个，各村及企事业卫生所（室）45家，军队干休所卫生所2家，私人牙科诊所1家。全镇有医务人员506人，病床310张。

苏州市木渎人民医院、吴中中医医院（原吴县人民医院、吴县中医医院）是一所综合性的二级医院。医院开设临床科室32个，医院蛇伤科是苏州市重点专科，感染性疾病科是吴中区定点单位，骨科、脑外科、妇产科、ICU是医院重点专科。实际开放床位290 张。2005年，木渎人民医院门、急诊人次318562，手术3127例，出院病人10958人次，床位使用率99.4%。2009年9月通过省卫生厅二级甲等医院评审。

木渎镇东距苏州市12公里，距苏州新区10.8公里，距上海虹桥机场80公里，西距光福机场8公里，西北距无锡市50公里，北至张家港码头70公里。紧靠沪宁高速公路、312国道和京杭大运河，为苏州市西南部各乡镇和风景区之交通枢纽。

历史上，木渎的交通运输以木船为主。1918年始有轮船。1935年建成公路通汽车，但为数不多。解放后不断增建公路，1985年村村通汽车。1996年全镇公路总里程70.94公里。航道总里程29公里。苏福公路及胥江河横穿东西，木东公路纵贯南北，境内水陆交通线相互贯通，形成了与沪宁铁路、312国道、沪宁高速公路、京杭大运河、上海港、张家港以及上海虹桥机场、光福机场等水陆空的交通网络。2012年，苏州轻轨一号线开通，西起木渎镇，东止苏州工业园区，全长25.739公里，在木渎设有两个站点：木渎站和金枫路站。

灵岩山位于木渎镇西北，山高 182米，方圆124公顷，山多奇石，尤以灵芝石为最，由此得名。又因远望灵岩如巨象伏地，故别称象山。因为西麓产砚石，故又称砚山。

位于灵岩山麓的灵岩山景区，区内楼台亭榭依山而建，九曲长廊因地形而走，是吴中著名的旅游胜地，景区内有吴王姑苏台、清朝木渎状元毕沅的灵岩山馆、清代诗人张永夫纪念馆等。沿着山路而上，主要有灵岩十八景，可寻访馆娃宫、西施洞、琴台等春秋遗迹，朝拜佛教名刹灵岩山寺。

严家花园在木渎镇山塘街王家桥畔，门对香溪，背倚灵岩，“虽处山林，而斯园结构之精，不让城市”（童寯《江南园林志》），为江南名园之一。原名“羡园”，因最后一代园主姓严，当地人俗称“严家花园”。

严家花园始建于清雍正年间，第一任主人是乾隆的老师、诗人沈德潜，园中有一株玉兰树是乾隆皇帝亲手种植。至清末，此园传于木渎首富严国馨，曾任台湾“国民党总统”的严家淦系其孙子。严家花园分春夏秋冬四季小园，布局疏密曲折，现代建筑学家刘敦桢、梁思成、童俊等人曾数次考察此园。

天平山位于木渎镇西北，海拔 201米，占地近百公顷。因其山顶平正而名天平山，又因范仲淹的高祖葬于山麓而名范坟山。

枫林掩映中的范文正公祠，为纪念北宋杰出政治家范仲淹所建，祠前的石坊上刻有范仲淹的名言：“先天下之忧而忧，后天下之乐而乐”。

虹饮山房位于严家花园东200米处，是清代乾隆年间苏州近郊著名园林，因为门对香溪，背靠灵岩，“溪山风月之美，池亭花木之胜”远过于其它园林，乾隆皇帝每次下江南游木渎的时候，必到虹饮山房，在这里游园、看戏、品茗、吟诗，因此，虹饮山房在当地又被称为乾隆皇帝的“民间行宫”。虹饮山房现存许多与乾隆相关的遗迹遗物。山房门前是御码头和御碑亭。

榜眼府第在木渎镇下塘街，为林则徐弟子、晚清启蒙思想家、政论家冯桂芬的故居。其宅坐南朝北，门对胥江，前宅后园结构，具有典型的清朝早期江南宅第园林建筑风格。前宅为门厅、大厅和楼厅。出大厅西折有花篮厅和书楼。花园则以池为中心，亭、轩、廊、榭、桥和黄石假山散落其间，高低错落。整个园宅占地近十亩，为苏州市文物保护单位。

山塘街鹭飞桥东五十步有古松园。为清末木渎四大富翁之一蔡少渔的旧宅。其建筑布局为前宅后园，典型的清代宅第园林风格。宅内各处建筑古朴雅致，为苏州市文物保护单位。后园有一株明代五百年的罗汉松，古松园即因此松而名。

明月寺建于后唐清泰二年（公元935年），僧明智所创，明洪武初归并普贤寺。清光绪十六年（公元1890年），僧道根重修。明月寺附近原有一大片梨树林，每逢初春，“千树万树梨花开”，成为古镇一景。清李果有“梨花明月寺，芳草牧牛庵”之句，传诵一时。明月寺的天王殿、大雄宝殿和藏经楼的布局结构与近在咫尺的灵岩山寺相仿。寺内各座殿宇建筑均采用重檐歇山式，戗角上翘。

木渎地处太湖流域，这一地区长期形成的水乡习俗是吴文化的重要组成部分。木渎古镇历史上经济相对发达，因而节庆习俗多姿多彩，民俗风情更具鲜明特色。

“碰瘌痢会”：每逢农历正月十三举行，主要活动是抬猛将老爷。猛将老爷是一个用香樟木调成的坐像，面容安详而不失威武。但他却是光脚、秃头，这一绝无仅有的特色使这个民间活动有了一个古怪而滑稽的名字“碰瘌痢会”。这个习俗主要通过抬猛将老爷，乞求他能给人们带来财气和庇佑。

“灵岩走月”： 相传吴越春秋时期，在灵岩山顶赏月就已成为风尚。西施爱月，夫差为了讨好她，专门在 灵岩山为她修建了玩月池。历代名人雅士亦有喜爱登灵岩山赏月，如梁简文帝、韦应物、白居易、李商隐、范仲淹、文征明、唐寅、康熙、乾隆二帝等等。而苏州民间也有中秋到灵岩山赏月祈福的传统。

“四月初八吃乌米饭”：乌米饭，开始因道家认为久食可以强身延年，成为了道家食品。到明代时，寺庙大兴，加上吴语“阿弥”与“乌米”的读音相同，于是乌米饭又成佛家食品。而四月初八传为佛祖释迦牟尼的生日，所以人们选择在这一天用乌米饭供佛，同时乌米饭也成了“户户皆食之”的应时食品。直到现在，“四月初八吃乌米饭”的食俗相沿未变。

木渎还有许多别具江南特色的传统习俗，如春节“拜喜神”、“走三桥”中的走“永安”、“吃年酒”、“烧头香”；元宵节“走马锣鼓”、“闹元宵”；二月二的“撑腰搞”；立夏时的“吃甜酒酿，尝三鲜”；端午节的“赏端阳”；七月七的“七夕乞巧”；中秋节的“斋月宫”、“灵岩赏月”；金秋十月的“天平观红枫”；腊月的“喝腊八粥”；十二月二十五的“送灶神”等。

自宋大中祥符八年（公元1015年）至清末，木渎共出进士20余人，举人27人。著名人物有范仲淹、袁遇昌、朱碧山、陆子冈、杨基、吴宽、徐枋、汪琬、叶燮、沈德潜、毕沅、冯桂芬、叶昌炽，以及近现代沈寿、唐纳、严家淦、王为一等。

2019年9月11日，木渎镇入选“2018中国乡镇综合竞争力100强”。

2019年12月，木渎镇入选“2016—2018年度江苏省文明乡镇”。

2019年12月16日，木渎镇入选第三批智慧健康养老示范街道（乡镇）名单。

2021年1月，入选 2020年重新确认国家卫生乡镇（县城）名单。

2021年9月，入选“2021年全国千强镇”。

2023年9月24日，入选“2023中国乡镇综合竞争力百强”，排名第21。

2023年10月20日，入选“2023年全国综合实力千强镇”，排名第20。