署理两江总督兼南洋大臣张之洞率先行动，奏派通州（今江苏南通）人、光绪二十年状元张謇在通州设立商务局，陆润庠在老家苏州设立商务局，去官在家的礼科给事中丁立瀛在镇江（今属江苏）设立商务局。丁立瀛在镇江无所作为，而张謇在通州兴办了大生纱厂，陆润庠在苏州创办了苏纶纱厂

但是，陆润庠和张謇不同，张謇热衷于办实业，虽然没有完全脱离政治，但主要精力放在兴办工厂、学校等上面；陆润庠虽然创办了两个纱厂，但他热衷的还是仕途。光绪二十四年（1898），起仕，再为国子监祭酒。不久拜内阁学士，署理工部侍郎。

这时，义和团运动风起云涌。慈禧太后对列强干预她废黜光绪帝极为愤恨，试图借助义和团来教训一下洋大人，对列强宣战。八国拼凑了一支2000余人的联军，在英国海军中将西摩尔率领下，从天津向北京进犯。慈禧太后挟持光绪皇帝出德胜门仓皇而逃，奔往西安。陆润庠辗转奔赴西安，慈禧太后被陆润庠的忠心所感动，委任他为礼部侍郎。慈禧太后还京后，陆润庠出任最高监察官左都御史，后又奉命署理工部尚书，成为一品大员。

康有为、梁启超等人掀起的“戊戌维新”被慈禧太后镇压后，“君主立宪”运动并未消歇，很快便又重新兴起。而资产阶级革命派也日渐壮大。对这两股势力，清廷不能不注意了。若要在二者中选择一个的话，清廷自然要选择君主立宪。但是清廷不愿真心的实行君主立宪。于是，清廷玩了“预备立宪”的骗局，来麻痹立宪派，打击革命派。光绪三十二年九月十三日，清廷颁诏宣布“预备立宪”。

按清廷的说法，“预备立宪”的首要任务是改革官制。慈禧太后命陆润庠为嫠订官制大臣。不久，公布中央官制，最高统治机构军机处照旧不变，旧的部名称作了更改并增为11部：外务部、吏部、民政部、度支部、礼部、学部、陆军部、司法部、农工商部、邮传部、理藩部，工部裁省，陆润庠署理工部尚书一职撤销，以尚书衔领顺天府尹。翌年，授吏部尚书、参预政务大臣。他上疏说：“捐钱买官，仕途就良莠混杂了。有些官员学识浅陋。请制定道府以下考试章程，考试不及格者不差遣官职，设立仕学官教习他们。”

作为当朝一品大员，陆润庠对方兴未艾的立宪运动不能没有看法。他说：“成规不可墨守。而实行新法也需要斟酌。若不研究中国历史，不从中国实际出发而进行变革，改革是难以成功的，且将使问题更糟。”从这里看，陆润庠主张改革，但反对激进，主张稳重。

光绪三十四年十月二十一日，光绪皇帝在瀛台涵元殿驾崩，终年38岁。慈禧太后选中醇亲王爱新觉罗·载沣的儿子爱新觉罗·溥仪为新的帝位继承人。十月二十二日，慈禧太后寿终就寝。十一月九日，溥仪登基，年号“宣统”。最大的守旧分子慈禧太后死后，要求改革变法的呼声日高，资产阶级革命运动也更加高涨。在这种局势下，陆润庠日渐反对改革变法，成为一个守旧分子。

宣统元年（1909），陆润庠入阁为协办大学士，进为体仁阁大学士，转东阁大学士。宣统三年设弼德院，参预机务。弼德院置院长、副院长各一人，顾问大臣32人，参议10人，秘书厅秘书长一人。陆润庠出任弼德院院长，还充任毓庆宫授读，教宣统皇帝读书。在此期间，陆润庠就军国大政提出了一系列建议。

关于官制改革，他认为：“董订官制应保存都察院。有人说既然有了国会，不需再有言官。岂不知议员职在立法，言官职司监察。议院开会，不超过三个月，言官却随时可以进谏。行政裁判，乃事后决断，言官则奏谏于事前。朝廷想广开言路，那么，都察院就不可裁；诸臣要巩固君权，那么也会赞同保留都察院。即使他日国会成立，也应使都察院为独立衙门，不要被那些邪说所迷惑。”

对于当时出国留学风潮，他贬斥说：“游学外国的学子，在实业上学成而回来的，寥寥无几；回来后又所学非所用。学成后归国最多的是法政科。法政各国不一，都是根据本国的风土人情而制定的。今留学的学子根底很浅，对于中国的经典未曾诵习，传统道德风尚知之甚少，徒学人家皮毛，妄言改革，甚或包藏祸心，鼓吹民权、革命，视国家与君主为西途，在国内发展他们的党徒，图谋造反。各部院大臣以为朝廷锐意改革，非重用那些留学回来的人不足以成大事。于是异端邪说流行，遍及朝野，日子长了必然会动摇国本，生灵涂炭。”

朝廷财政困难，入不敷出，陆润庠把财政危机归因于实行新政，借财政危机指斥改革，鞭挞新政。他说：“今日之祸，是因为督抚无权，朝廷无权。库储空虚，寇贼横行，是尤为明显的。编练新军，所用的都是没什么经历的学生，他们的韬略仅是纸上谈兵，用兵则局限于条条框框，还有的说中国人不打中国人。一旦有事，督抚非但不能调遣，甚至倒戈响应，他们不可信用是显而易见的。如此，则不如停办新军，仍使用从前的巡防兵。当然，对他们需加以整顿。新的审判机构任用的都是未曾听讼的法官，黑白混淆，是非颠倒。旧时干练的老吏，督抚都不敢使用。州县的捕快都被遣散了，把缉拿盗贼之事交给巡警。巡警大都无能，且仅省会城市及通商口岸有巡警，岂能顾及乡里？将来势必遍地皆盗，人民无可控诉。如此，则不如撤销新的审判，象从前那样，把断狱、缉捕之事交给州县。谘议局设立后，各地推举的都是不谙掌故的议员，肆意放言，宿制官员，督抚对他们无可奈何。于是，他们借筹款之名，鱼肉乡里；打着自治的旗号，树立私党。去年资政院开会，有人竟然张牙舞爪，破口大骂，藐视朝廷。他们以能言善辩为通才，以横加讥议为舆论，蜩螗沸羹，喧闹嘈杂，莫可究结。如此，则莫如停办国会，把言事之责仍归于都察院。新设的学堂，聘任的都是不通经史的教员，他们用的教科书，仅能启发愚昧而已；废《五经》而不读，其祸等于秦始皇焚书；暑假星期天，学生毫无约束，他们都是些未成熟的少年，哪能不结伙生事，为非作歹？而伙食费、学费百倍于前，那些贫穷而有才的人，进身无路。如此，则不如停办中小学堂，仍实行科举取士，凡此都与财政有关，而祸害不仅在财政，若不早点了断，必然导致威权下移，大局不可收拾！”

宣统三年八月十九日，陆润庠指斥的新军在武昌起义，攻占武汉三镇，全国各地纷纷响应。十一月十日，独立各省代表在南京公推孙中山为中华民国临时大总统。1912年1月1日，孙中山在南京宣誓就职，以1912年为民国元年。

民国元年二月十二日，宣统帝在养心殿举行了清王朝最后一次朝见仪式后，宣布退位。

陆润庠年老，对宣统帝忠心不渝，奉隆裕太后懿旨，照料毓庆宫事务，仍充任宣统帝的师傅，并接受了太子太保的官衔。

民国四年，陆润庠病死，享年74岁。

陆润庠俭朴，虽贵为一品，衣着如寒士。他性格内向，即使生气，也抑郁于内心，从不外露。病重后，终日正襟危坐，瞑目不言，也不吃喝，数日而死。

已经退位的清帝追赠陆润庠太子太傅，谥号“文端”。

陆润庠能书法，擅行楷，方正光洁，清华朗润，意近欧阳询、虞世南笔法。

在苏州留下墨迹较多。尝为留园、狮子林、网师园等园林书联。如为拙政园写“十八曼陀罗花馆”七个擘窠大字，下款署“陆润庠书于鄙寓小怀鸥舫”，又为“远香堂”写52字之长联一付，曰：“旧雨集名园，风前煎茗，琴酒留题，诸公回望燕云，应喜清游同茂苑；德星临吴会，花外停旌，桑麻时闲课，笑我徒寻鸿雪，竟无佳句续梅村。”

喜交艺友，或论诗文，或作书画，一时如同治元年状元徐郙、吴荫培、叶昌炽、潘遵祁、潘曾莹以及太仓的陆增祥等，时有往来。

因陆润庠从科举中来，在光绪初至光绪三十年左右，曾屡典试事，又充会试副总裁，故几十年来文字结构变化不大，馆阁气息较浓，讲究光黑精丽，匀圆丰满，大小一律的明、清官场书体，这种书体（馆阁体或称台阁体），为明、清最高统治者们所赏识。现故宫内布置或留存陆润庠书法不少。

慈禧太后晚年喜好作画，常命陆润庠和同治元年状元徐郙、探花李文田、进士陆宝忠为之题志。

题河南省洛阳龙门石窟

龙门胜概；

伊阙云连。

题洛阳龙门石窟

风生碧涧鱼龙跃；

月照青山松柏香。

赠余似山

迎春地暖花争圻；

茂苑莺声雨后新。

题苏州拙政园十八曼陀花馆

顾绪一瓯春有味；

春风百里雪初晴。

欲除后悔先修己；

各有因缘莫羡人。

题镇江焦山松寥阁

绿印苔痕留鹤篆；

红流花韵爱莺簧。

题扬州瘦西湖听鹂馆

玉壶买春，酒为欢伯；

琅玕吐秘，诗杂仙心。

赠奏廷大人

在山泉清，出山泉浊；

陆居非屋，水居非舟。

题虎丘月驾轩石波艇子

阁部监斋，处处不到；

酒色财气，种种俱全。

戏赠徐郙

恳志诵经，励精行道；

慧镜无垢，慈灯照微。

题天台山万年寺

同是宦游人，到此一空天地界；

坐观望钓者，苍然如对海山秋。

题龙门石窟

近郭古招提，毗连浒墅名区，渔火秋深涵月影；

傍山新结构，依旧枫江野渡，客船夜半听钟声。

题苏州寒山寺

旧雨集名园，风前煎茗，琴酒留题，诸公回望燕云，应喜清游同茂苑；

德星临吴会，花外停旌，桑麻闲课，笑我徒寻鸿雪，竟无佳句续梅村。

题苏州拙政园远香堂

读书取正，读易取变，读骚取幽，读庄取达，读汉文取坚，最有味卷中岁月；

与菊同野，与梅同疏，与莲同洁，与兰同芳，与海棠同韵，定自称花里神仙。

代表字画